"Аэрофлот" во II квартале получил 41,2 млрд рублей чистой прибыли по МСФО

Скорректированная на "бумажные" эффекты (курсовой эффект от аренды, а также эффект страхового урегулирования по иностранным самолетам) прибыль составила 20,5 млрд рублей против скорректированного убытка в 6,8 млрд рублей годом ранее.

EBITDA подскочила почти на 86%, до 66,6 млрд рублей.

Выручка группы увеличилась на 46%, до 203,6 млрд рублей. Консенсус-прогноз "Интерфакса" на основе оценок шести инвесткомпаний и банков предполагал выручку в размере 202,8 млрд рублей, что на 45% больше прошлогоднего результата.

Основные финансовые показатели

Млн руб., если не указано иное	2К 2024	2К 2023	Изм.	6М 2024	6М 2023	Изм.
Выручка	203 629	139 697	45,8%	377 215	252 176	49,6%
EBITDA	66 597	35 874	85,6%	125 948	66 214	90,2%
Рентабельность EBITDA	32,7%	25,7%	7,0 п.п.	33,4%	26,3%	7,1 п.п.
Операционная прибыль/убыток	38 388	2 362	16,3х	69 183	-2 931	-
Прибыль/убыток за период	41 178	-55 507	-	42 287	-102 000	-
Скорректированная прибыль/убыток*	20 482	-6 749	-	27 025	-20 083	-

*Чистая прибыль/убыток, скорректированные на курсовой эффект от аренды и эффект страхового урегулирования отношений с иностранными лизингодателями.

Добиться улучшения рентабельности, операционной и чистой прибыли "Аэрофлоту" позволил рост объема перевозок при контроле операционных расходов и увеличении занятости кресел до рекордных уровней, отметил CFO компании Андрей Чиханчин. "По уровню перевозок пассажиров группа "Аэрофлот" вплотную приближается к допандемийным показателям 2019 года без учета объемов международного трансфера. Занятость кресел достигла 88,3% и в высокий летний сезон превысит 90% - уровень, который могут обеспечить только лоукостеры", - отметил он.

Условия, в которых работает группа, остаются сложными, констатировал Чиханчин. Ограничения международных полетов, по его словам, "требуют нестандартных решений", происходит ускоренный переход на российские IT-решения и развитие собственных компетенций, дорожает керосин, повышаются аэропортовые сборы, расходы на ремонты, отмечается инфляционное давление на другие статьи операционных затрат.

Операционные расходы

Млн руб., если не указано иное	2К 2024	2К 2023	Изм.	6M 2024	6M 2023	Изм.
Обслуживание воздушных судов и пассажиров	35 325	25 987	35,9%	66 975	48 653	37,7%
Амортизация и таможенные пошлины	28 209	33 512	-15,8%	56 765	69 145	-17,9%
Расходы на оплату труда	21 652	18 187	19,1%	42 901	36 197	18,5%
Техническое обслуживание воздушных судов	9 399	5 143	82,8%	18 960	8 440	2,2х
Коммерческие, общехозяйственные и административные расходы	4 165	3 250	28,2%	7 560	5 788	30,6%
Расходы на средства связи	1 187	881	34,7%	2 154	1 702	26,6%
Прочие расходы/доходы, нетто	-8 549	2 802	-	-26 949	-4 865	5,5х
Операционные расходы за исключением авиационного топлива	91 388	89 762	1,8%	168 366	165 060	2,0%
Расходы на авиационное топливо	73 853	47 573	55,2%	139 666	90 047	55,1%
Операционные расходы итого	165 241	137 335	20,3%	308 032	255 107	20,7%

Общий долг группы на конец I полугодия снизился на 8,4% относительно конца 2023 года, до 685 млрд рублей. Размер кредитов и займов уменьшился на 24,6%. При этом сумма кредитной задолженности снизилась на 29,6%, до 62 млрд рублей. Объем денежных средств и краткосрочных финансовых инвестиций остался практически на уровне конца 2023 года - 117,6 млрд рублей. Чистый долг составил 567,3 млрд рублей, что ниже показателя на конец 2023 года на 10%.

Долговая нагрузка

Млн руб.	30.06.2024	31.12.2023	Изменение
Кредиты и займы**	78 704	104 368	-24,6%
в т.ч. кредиты банков и облигации	62 089	88 175	-29,6%
Обязательства по аренде	605 703	642 883	-5,8%
Пенсионные обязательства	525	554	-5,2%
Общий долг	684 932	747 805	-8,4%
Денежные средства и краткосрочные финансовые инвестиции	117 614	117 126	0,4%
Чистый долг	567 318	630 679	-10,0%

** В апреле 2023 года ПАО "Аэрофлот" была проведена сделка по продаже и обратной аренде 10 воздушных судов Boeing 777. Полученное от лизингодателя финансирование отражено по справедливой стоимости, рассчитанной как арендные платежи, продисконтированные под рыночную ставку привлечения заемных средств.

Как сообщалось, пассажиропоток группы "Аэрофлот" во II квартале вырос на 21% г/г, до 13,9 млн человек: на внутренних линиях перевезено 10,8 млн пассажиров (+16%), на международных - 3,1 млн (+44%). Пассажирооборот увеличился на 26%, предельный пассажирооборот - на 22%. Процент занятости кресел составил 88,2% (+3,1 п.п.).

"Аэрофлот" - крупнейшая авиационная группа России, она объединяет одноименную авиакомпанию, "Победу" и "Россию". Государство контролирует 73,8% акций в "Аэрофлоте", 1,2% составляют квазиказначейские акции, 0,0001% - у менеджмента компании, 25% находятся в свободном обращении на "Московской бирже".