Гендиректор ТГК-2: "Новые владельцы почувствуют эффект от ДПМ-проектов"

Глава ТГК-2 Андрей Королев рассказал "Интерфаксу" о проводимых в компании антикризисных мероприятиях и подготовке к продаже

Москва. 10 февраля. INTERFAX.RU - Подвергнутое критике премьера за долги перед "Газпромом" ОАО ТГК-2 проводит антикризисные мероприятия и готовится к продаже. Государственная электросетевая корпорация Китая уже завершила due diligence компании, структуры "Газпрома" приступили к его проведению, рассказал в интервью "Интерфаксу" генеральный директор ТГК-2 Андрей Королев, возглавивший компанию в конце октября 2013 года. Пока покупатели присматриваются к активу, ТГК-2 договаривается с контрагентами по долгам, сокращает управленцев и ожидает прибыль.

— Вы возглавили ТГК-2 чуть более трех месяцев назад, в один из самых непростых моментов для компании — ее работа подверглась критике со стороны премьера Медведева. Что за это время удалось сделать?

— Мы разработали программу антикризисных действий и начали ее реализовывать. Есть несколько основных направлений, по которым достигнуты результаты. Начались мероприятия по погашению задолженности за поставки природного газа "Газпром межрегионгазу", которая накопилась к тому времени и за которую компания как раз и подвергалась критике вплоть до правительства. Удалось погасить просроченную задолженность по Ярославской области, а также снизить ее в других регионах. Общая сумма погашенной просроченной задолженности составила 1,6 млрд руб.

Активно идет работа по взысканию дебиторской задолженности ТГК-2, которая и привела ранее к росту кредиторской задолженности компании. Это видно по объему поданных исков. Порядок цифр изменился. Если в сентябре - октябре прошлого года было подано судебных исков на сумму около 100 млн рублей ежемесячно, то в ноябре уже более чем на 650 млн руб., в декабре — на 263 млн, в январе этого года — на 216 миллионов.

Кроме того, в Архангельске был создан первый прецедент привлечения посредника, не перечислявшего средства в адрес ТГК-2, к судебной ответственности. Притом что о недобросовестных действиях управляющих компаний ТГК-2 заявляла с 2009 года. Две недели назад бывший директор управляющей компании "Наш дом Архангельск", бывший депутат городской думы госпожа Лариса Марчук, была осуждена на 3 года условно за преднамеренное банкротство компании, причинение имущественного ущерба гражданам, которым завышались счета за отопление, и нанесение ущерба ТГК-2 путем неперечисления денег за поставленную тепловую энергию.

Мы продолжили работу по переходу на прямые расчеты с гражданами. В том же Архангельске крупнейшая управляющая компания "Торн", которая также имела и до сих пор имеет перед нашей компанией большие долги, подписала с ТГК-2 соглашение о переводе своих клиентов на прямые расчеты за тепло. В Архангельске за ноябрь прошлого — январь текущего года охват жилого фонда алгоритмом прямых расчетов увеличился на 10% — до 85%, в Костроме — до 99,9%. В Ярославле пока невысокий процент — 32,4%. Но по сравнению с тем, что было, мы увеличили его почти наполовину.

Важнейший итог достигнут в инвестиционной деятельности. В январе ТГК-2 получила по кредитному договору первый транш ($140 млн) от крупнейшего банка в мире — китайского ICBC. Средства поступили в совместное предприятие ТГК-2 и китайской корпорации "Хуадянь" — ООО "Хуадянь-Тенинская ТЭЦ", которое занимается возведением ПГУ-450 МВт в Ярославле. Кроме того, ТГК-2 вышла на финишную прямую в вопросе строительства энергоблока на Вологодской ТЭЦ.

Мы приступили к реформированию организационной структуры компании. Кадровые изменения произошли в двух значимых блоках. В ноябре на работу вышел мой первый заместитель, который занимается коммерческим блоком, — Петр Зарубин, в январе — финансовый директор (Дмитрий Тулунин. — ИФ). В ближайшее время на совете директоров будет представлена новая оргструктура, которая будет оптимизировать работу компании по двум критериям - территориальному и управленческому. Надеюсь, что это позволит сократить численность исполнительного аппарата — офисных работников - и тем самым снизить управленческие издержки. Сейчас в компании работают около пяти тысяч человек, и думаю, что около 350 работников этот процесс коснется. Линейный персонал ТЭЦ, котельных и сетевых районов упомянутые изменения не затронут.

— Как идет работа по снижению задолженности компании?

— Мы продолжили переговоры с кредиторами по вопросу реструктуризации кредитного портфеля, по итогам 2013 года его удалось снизить с 18,2 млрд до 16,3 млрд руб. Компания успешно прошла реструктуризацию облигационного займа с помощью консультанта — Райффайзенбанка. Из 5 млрд рублей реструктурировано более 4,1 млрд рублей (82,4% от общего объема выпуска облигаций БО-01).

Осталось только два крупных кредитора, с которыми пока не удалось договориться, — ВТБ-24 и компания "Мангазея" (общая сумма задолженности — около 700 млн рублей). Со всеми держателями облигаций, уже прошедшими реструктуризацию, достигнуты финальные юридически обязательные договоренности и исполнены сделки. Мы не теряем надежды, что нам удастся договориться и с облигационерами, которые еще не приняли участие в этом процессе.

— 24 января ТГК-2 объявила о переносе доразмещения облигаций серии БО-02 с 27 января на 3 марта. Что послужило причиной переноса?

— Как мы планировали, мы надеемся достигнуть договоренностей с оставшимися держателями ценных бумаг. Это техническое мероприятие, обусловленное просьбами отдельных владельцев облигаций.

— Как проходят переговоры с держателями облигаций БО-01, которые не приняли участие в реструктуризации и подали иски?

— Проходят в суде. Мы, соответственно, предлагаем заключить мировые соглашения, чтобы инвесторы присоединились к остальным — тем, кто уже принял предложенные условия. Кстати, с учетом текущей конъюнктуры рынка они очень выгодны для держателей.

— Каких финансовых результатов вы ожидаете по итогам 2013 года?

— На сегодняшний день отчетность по МСФО находятся в стадии формирования, и мы ожидаем, что оперативные данные будут готовы к марту. Что касается отчетности по РСБУ, то результаты приблизительно такие же, как и годом ранее. Убытка не будет, будет незначительная прибыль — что называется, "в районе нуля". По выручке — около 29 млрд рублей, небольшой рост по сравнению с 2012 годом. Что касается EBITDA — как и планировали, примерно 3,4 млрд руб.

Причины долгов

— Что сделано по снижению задолженности перед "Газпромом"? Предправления концерна Алексей Миллер говорил, что у вас на осень 2013 года был долг в 6,8 млрд рублей.

— Эта цифра — результат интерпретации данных, не учитывающих особую ситуацию в Тверском регионе. Там долгов у ТГК-2 нет, есть задолженность стопроцентной дочерней компании ТГК-2, это ОАО "Тверские коммунальные системы" (ТКС), которое еще с апреля 2012 года находится в процессе банкротства. Соответственно, уже почти два года ТГК-2 не имеет рычагов контроля над этим обществом и не может влиять на его задолженность, которая на момент, когда оглашалась упомянутая вами цифра, достигала 2,8 млрд рублей.

В этой связи также подчеркну, что в соответствии с Гражданским кодексом ситуация, когда задолженность перед поставщиком не превышает двух месяцев, находится в пределах нормы. Сейчас в Ярославской области ТГК-2 вышла на уровень текущей задолженности, которую не удается погасить сразу же лишь по той причине, что в условиях холодных зимних месяцев растут объемы потребления.

По состоянию на конец января, общая задолженность перед "Газпром межрегионгазом" находится на уровне 3,1 млрд рублей, из них просроченная составляет около 1,4 млрд рублей. Эти цифры постепенно будут корректироваться в меньшую сторону по мере прохождения осенне-зимнего периода. Просроченную задолженность в Ярославской области мы уже погасили и сейчас предпринимаем все меры, чтобы погасить ее в других регионах деятельности ТГК-2.

— А сколько должны вам покупатели тепловой и электрической энергии?

— Более 6,6 млрд рублей. Часть дебиторской задолженности пришлось списать. При этом по закону она должна возвращаться посредством тарифа, но на практике возвращается только 10% от той дебиторской задолженности, которая списана на убытки. И происходит это только через два-три года. С 2009 по 2013 год мы списали на убытки 2,1 млрд рублей, в настоящее время в резерве по сомнительным долгам находится 1,4 млрд рублей, в итоге 3,5 млрд рублей — это безнадежная дебиторская задолженность по состоянию на 2013 год, которую компания, по сути, не собрала с потребителей. Вот и вся задолженность "Газпрому". Все это сообщающиеся сосуды.

— Почему образовалась просроченная задолженность?

— Во-первых, ранее деньги были отвлечены на объекты, строящиеся по ДПМ, при этом сами станции вовремя не были введены. Во-вторых, по условиям договоров поставки газа ТГК-2 должна делать "Газпром межрегионгазу" предоплату, в то время как покупатели вырабатываемой ТГК-2 тепловой энергии производить нам такую предоплату не обязаны. К тому же ТГК-2 не может отключить потребителей тепла, даже если они не платят в течение полугода. В-третьих, цены на потребляемый нами газ увеличились за последние несколько лет в большей степени, чем тарифы на производимое ТГК-2 тепло и цена на электричество. Также на образование задолженности влияет наличие непрямых расчетов с населением. В результате действия перечисленных факторов у компании возник перекос в бухгалтерском балансе в сторону внеоборотных активов. Он сейчас постепенно устраняется.

— Насколько объем задолженности снизился за последние три месяца?

— На полмиллиарда. Это результат претензионно-исковой работы.

— Кроме исков в суды есть способ повысить платежную дисциплину?

— В советское время норматив по собираемости равнялся 95%. ТГК-2 сейчас на этом уровне и работает. Выручка компании составляет около 29 млрд рублей, и 15 млрд рублей из них — за тепло. Если компании недоплатили 5%, то эти 750 млн рублей прирастают каждый год. Добиться собираемости выше 95% достаточно сложно, и проблема носит системный характер. Тепловые сети изношены. Часть управляющих компаний воруют деньги. К сожалению, механизма инвестирования в теплоэнергетику в настоящее время не существует, налицо недоинвестирование в отрасль на фоне повышенного износа фондов. Если в электроэнергетике действуют так называемые долгосрочные договоры поставки мощности, по которым посредством строительства новых объектов инвестор может получить повышенную ставку за мощность, в теплоэнергетике необходимые законодательные инициативы только разрабатываются. Для исправления ситуации необходимы совместные усилия бизнеса, власти и общества — то есть законодательные реформы и последующее внедрение правоприменительной практики.

— Вы поддерживаете представленную сегодня Минэнерго новую модель рынка тепла?

— Частично. ТГК-2 направит в ближайшее время свои замечания и предложения. Но сам факт появления данной модели — огромный шаг вперед по сравнению с сегодняшним днем.

— А предлагаемая схема работы ЕТО?

— Непрямые расчеты нас не устраивают. Практика показала, что все непрямые расчеты ведут в никуда.

Новые инвесторы

— В Твери дочерняя компания ТГК-2 находится в процессе банкротства, как будет складываться работа в регионе в дальнейшем?

— Мы готовы безвозмездно передать городу Тверь весь имущественный комплекс ТГК-2 — генерирующий и теплосетевой. Там в настоящее время на балансе ТГК-2 находится Тверская ТЭЦ-3, арендуемая ТКС, остальное генерирующее имущество — Тверские ТЭЦ-1 и ТЭЦ-4, а также три котельные в Твери — внесено в уставный капитал ООО "Тверская генерация" (стопроцентного дочернего общества ТГК-2). Теплосетевое оборудование ТГК-2 (магистральные тепловые сети) находится в аренде у управляемого администрацией города ООО "Тверьтепло". Сейчас есть действующие контракты аренды генерирующего и сетевого оборудования, его арендует ТКС и "Тверьтепло", которые находятся в процессе банкротства. Официальное предложение муниципалитету мы уже сделали. Бизнес в Тверской области для компании убыточен: тариф недостаточен, платежная дисциплина низка, тепловые сети изношены и бесхозны — потери теплоносителя при его транспортировке в тверских сетях одни из самых высоких, больше 40%, в то время как в среднем по ТГК-2 они составляют около 16%.

— Местные власти готовы принять эти активы?

— Они пока обдумывают ситуацию. Пауза, конечно, затягивается, но диалог идет. Мы предлагаем решение, которое позволит создать единую компанию, принадлежащую муниципалитету и объединяющую производство и транспортировку тепловой энергии. Это позволит создать предпосылки для того, чтобы вывести теплоэнергетику Твери из кризиса.

— То есть вам уже не придется готовить эти активы к новой зиме?

— Мы и сейчас этим не занимались, потому что ТКС уже находится в ведении конкурсного управляющего.

— А может этот актив перейти к "Газпрому"?

— Мы это предлагали изначально. Для нас приемлем любой вариант, который позволит перестать генерировать в Тверском регионе убытки. Балансовая стоимость активов составляет около двух млрд рублей, и мы их отдаем даром. Подобный прецедент в российской энергетике уже есть: схема безвозмездной передачи генерирующего имущества на баланс муниципалитета применялась в 2009 году при выходе из проекта по строительству Юго-Западной ТЭЦ в Санкт-Петербурге. Компания-инвестор передала 100% обыкновенных именных акций ОАО "Юго-Западная ТЭЦ" в дар городу, станция была достроена и успешно работает.

— "Газпром" обсуждает с вами покупку других активов ТГК-2?

— Структуры "Газпрома" проводят в отношении ТГК-2 due diligence. Этот процесс должен был завершиться в декабре прошлого года, но все еще продолжается. Работы проводит Ernst & Young.

— Когда будет известна оценка?

— Не знаю. Этот вопрос необходимо адресовать не нам.

— А как идут переговоры с Государственной электросетевой корпорацией Китая (ГЭК)? Вы говорили, что она интересант.

— Мы считаем, что китайская компания сможет предложить лучшую цену. Но, если "Газпром" или кто-то из российских инвесторов может предложить более выгодные условия, мы готовы рассмотреть все предложения.

— На каком этапе находятся переговоры с ГЭКом?

— Со стороны этой компании процедура due diligence закончена, сейчас идет этап внутренних согласований.

— Когда они дадут окончательный ответ?

— В течение полугода. Когда я последний раз летал в Китай (декабрь. — ИФ), был обозначен этот срок.

— Вы будете ждать их решения?

— Да. В интересах развития бизнеса будет оптимально собрать пул предложений, провести конкурентные переговоры и по результатам выбрать для ТГК-2 нового стратегического партнера.

— А с кем будет заключаться сделка по покупке ТГК-2? Ранее вы говорили, что группа "Синтез" уже не контролирует ТГК-2. Кто сегодня собственник?

— Да, группа "Синтез" не контролирует ТГК-2, поскольку доля "Корес инвеста", а значит, опосредованно "Синтеза", сегодня равна 9,6%. Но группа действует в интересах текущих акционеров, которые выдали мандат на управление компанией и, соответственно, на возможную продажу своих пакетов. Что касается механизма продажи — возможен как вариант дополнительной эмиссии, так и выделение отдельных дочерних обществ.

— Как у вас складываются отношения с миноритариями, акции которых находятся в управлении Prosperity Capital Management?

— Они, надо отдать должное, не тормозили процесс обсуждения сделок с китайской стороной, голосовали за. В то же время у нас есть достаточно спорные моменты во взаимоотношениях.

Пуски и модернизация

— Когда ожидается ввод блока на Вологодской ТЭЦ? "Совет рынка" уже не первый год вас штрафует за срыв сроков.

— В первом квартале. Все строительно-монтажные работы закончены, идут пусконаладочные. Объект готов, но станция должна пройти комплексное опробование по программе, согласованной с соответствующими органами.

— Сколько вы платите штрафов в месяц за срыв сроков?

— 27 млн рублей ежемесячно.

— Почему возникли проблемы?

— Один из подрядчиков, австрийская компания Austrian Energy, которая поставляла котел-утилизатор, обанкротилась. Это и задержало стройку.

— Каков сегодня объем инвестиционных обязательств в ТГК-2?

— ТГК-2 все свои обязательства с точки зрения финансирования объектов ДПМ выполнила, больше ничего вкладывать не надо. Инвестиционный цикл закончился, как это ни парадоксально звучит, хотя еще два объекта не введены, а один не перенесен. В 2012 году реализован проект в Великом Новгороде — проведена модернизация блока ПГУ на 210 МВт. Что касается ДПМ по Кудепстинской ТЭС 360 МВт, ТГК-2 намерена передать его "Газпром энергохолдингу". ДПМ 450 МВт в Ярославле передан в совместное с китайской корпорацией "Хуадянь" предприятие — Хуадянь-Тенинскую ТЭЦ, куда в качестве нашего взноса внесено все оборудование, то есть полностью оплатили свою долю. Остальное финансируют партнеры из КНР - банк ICBC и "Хуадянь".

Блок на Вологодской ТЭЦ 110 МВт пока не введен, но все инвестиции в объект произведены. В настоящее время должны начаться работы по модернизации ТЭЦ 200 МВт в Северодвинске. Последний проект согласован и с правительством Архангельской области, и с ФСТ. Это угольная станция 1941 года постройки. Инвестиции в нее на первом этапе составят порядка 4,2 млрд рублей. Финансирование будет осуществляться за счет амортизационных отчислений и частично за счет тарифных источников. С точки зрения инвестиционных потребностей мы больше не планируем вкладывать, наоборот, мы планируем только продажу активов.

— Поясните по ДПМ на Кудепстинскую ТЭС. Минэнерго заявляло, что отказалось от переноса ДПМ в Грозный.

— Переговоры с "Газпром энергохолдингом" по этому вопросу продолжаются: мы отдаем ДПМ бесплатно и хотим лишь, чтобы нам компенсировали понесенные затраты, причем не все, а только понесенные в связи с приобретенной ранее турбиной. Стоимость турбины будет зачтена в счет долгов ТГК-2 перед "Газпром межрегионгазом", ТГК-2 подписала совместное письмо с "Газпром энергохолдингом" и направила обращение в Минэнерго. Надеемся, процесс пойдет дальше.

— Что происходит с активом в Македонии — ТЭЦ в Скопье, которую планировалось передать на баланс ТГК-2?

— К концу февраля ждем официальных предложений от возможных соинвесторов либо покупателей: к проекту проявили интерес пять компаний. По-прежнему возможны два варианта. Первый из них — продажа этого актива с последующим приходом денег в ТГК-2, что для компании с учетом текущего положения с ликвидностью было бы выгодно. С другой стороны, если будет найден хороший партнер, ТГК-2 смогла бы принять эту ТЭЦ на баланс. Балканский рынок является перспективным, поскольку испытывает потребность в строительстве замещающих генерирующих мощностей. В любом случае для ТГК-2 это будет дивестиция, которая позволит получить денежные средства либо за весь актив, либо за долю в нем.

— После того как ТГК-2 уйдет к новому собственнику, в какой бизнес вы планируете уйти?

— Об этом рано говорить, поскольку продажа актива — это долгосрочный процесс. Планов пока нет. Вся работа связана сейчас с антикризисной программой, реализуемой в ТГК-2.

— ТГК-2 может быть выгодной инвестицией?

— Конечно же, может. Для инвесторов важен экономический эффект от вложения средств. В любом случае активы будут проданы по цене, которая находится ниже их справедливой стоимости.

— Почему?

— А какой смысл покупать дороже? Сейчас капитализация компании крайне низка. Период, начавшийся с 2008 года, когда стратегическим партнером ТГК-2 стала группа "Синтез", был крайне неблагоприятен с точки зрения внешних условий деятельности: нужны были масштабные вложения в ДПМ, обязательные для выполнения, отсутствовал рынок тепла. С 2014 года ТГК-2 будет в гораздо большей степени, чем ранее, ощущать основной экономический эффект от реализованных ранее инвестпроектов. К тому же, как только рынок тепла наконец появится, стоимость акций компании резко возрастет. И к этому моменту существенный объем мощностей будет модернизирован. В процентном отношении у ТГК-2 один из лучших показателей в стране по объемам ввода мощностей по ДПМ.