"АЛРОСА" в I квартале снизила чистую прибыль по РСБУ на 8%
Москва. 28 мая. INTERFAX.RU - "АЛРОСА" в I квартале 2024 года снизила чистую прибыль по РСБУ на 8% в годовом измерении, до 20,5 млрд рублей, сказано в отчетности компании.
Квартальная выручка выросла на 32%, до 99,6 млрд рублей, себестоимость - на 37%, до 61,6 млрд рублей. Прочие расходы компании (включают в том числе, например, курсовые разницы) составили 4,3 млрд рублей против прочих доходов 1,6 млрд рублей годом ранее.
Общий долг "АЛРОСА" с начала года вырос на 6% и составил на конец марта 158,9 млрд рублей. При этом чистый долг, по подсчетам, снизился на 26%, до 88,1 млрд рублей.
Основные финпоказатели ПАО АК "АЛРОСА" по РСБУ, млрд рублей:
| Показатель | I кв. 2024 | I кв. 2023 | Динамика |
| Выручка | 99,603 | 75,330 | 32% |
| Себестоимость продаж | (61,557) | (44,880) | 37% |
| Валовая прибыль | 38,046 | 30,450 | 25% |
| Коммерческие и управленческие расходы | (8,655) | (4,112) | 110% |
| Прибыль от продаж | 29,391 | 26,338 | 12% |
| Прочие доходы (расходы), нетто | (4,260) | 1,624 | - |
| Прибыль до налогообложения | 25,831 | 27,194 | -5% |
| Чистая прибыль | 20,461 | 22,298 | -8% |
Исходя из исторических данных, выручка "АЛРОСА" по РСБУ в среднем на 20-25% ниже, чем по МСФО, отмечают аналитики телеграм-канала "Мои инвестиции". Таким образом, консолидированные продажи группы за квартал они оценивают в 120-130 млрд рублей, а доходность FCF за первое полугодие – в 12-14%. Дивидендная политика "АЛРОСА" предполагает выплату 100% FCF при текущем уровне долговой нагрузки, "что может быть основным позитивным триггером в акциях компании", отмечают "Мои инвестиции".
"Хотя низкие продажи De Beers говорят о все еще слабом рынке, с учетом высокого уровня продаж ювелирных изделий в США и Китае (совместно около 65% мирового рынка), ожидаем начала восстановления рынка на горизонте 3-6 месяцев, - добавляют аналитики. - При текущих ценах доходность FCF на год вперед без учета продажи запасов составляет 12%. Считаем, что восстановление цен может потенциально добавить еще 5-10 п.п. к доходности, которая также может полностью транслироваться в дивиденды, если учитывать низкую долговую нагрузку".
