Скорректированная EBITDA "ФосАгро" в III квартале выросла на 43% кв/кв
Москва. 9 ноября. INTERFAX.RU - В III квартале 2023 года скорректированная EBITDA "ФосАгро" составила 48,5 млрд рублей, что на 15% ниже показателя за тот же период 2022 года, но на 43% выше результата предыдущего квартала, следует из сообщения компании.
Результат почти совпал с подготовленным "Интерфаксом" консенсус-прогнозом (48,3 млрд рублей).
Выручка "ФосАгро" снизилась на 5,5% в годовом измерении, но выросла на 20% ко II кварталу, до 116,1 млрд рублей, за счет увеличения объемов продаж и некоторого восстановления мировых цен на удобрения.
Продажи компании в III квартале выросли на 17% г/г, до 3,1 млн тонн, на фоне высокого сезонного спроса на российском рынке, а также в Бразилии, Европе и Африке. В том числе объем реализации фосфорсодержащих удобрений и кормовых фосфатов увеличился на 20,5%, до 2,5 млн тонн.
Скорректированная чистая прибыль компании за отчетный период выросла на 24% к низкой базе II квартала, но упала на 35% год к году, до 27,1 млрд рублей.
Скорректированный свободный денежный поток (FCF) составил 20,9 млрд рублей (-49% г/г, +25% кв/кв). "ФосАгро" поясняет, что увеличение объемов продаж в отчетном квартале привело к росту оборотного капитала (за счет увеличения дебиторской задолженности и роста запасов), что негативно повлияло на показатель FCF.
Чистый долг "ФосАгро" по состоянию на 30 сентября составил 227,9 млрд рублей ($2,34 млрд), увеличившись с начала года на 26% в рублевом выражении. Соотношение чистого долга к скорректированной EBITDA выросло до 1,3х (на конец II квартала - 1,09х).
В отчете по МСФО компания раскрыла оценку выплат по налогу на сверхприбыль - 6,35 млрд рублей, подтвердив планы сделать платеж в этом году.
Потребление минеральных удобрений в мире в III квартале начало восстанавливаться после заметного сокращения в 2022 году, отмечает "ФосАгро". "Восстановлению спроса способствуют относительно благоприятный паритет цен на удобрения и с/х продукцию и низкий уровень запасов удобрений на основных рынках (...) Цены на удобрения в июне-июле 2023 года достигли своих минимальных значений за последние два года и стали постепенно восстанавливаться в течение III квартала как следствие повсеместного роста спроса", - говорится в пресс-релизе. Так, цены на DAP/MAP выросли с $405 до $500-510 за тонну, FOB Балтика. Средний уровень цен на MAP в III квартале составил 468/т, FOB Балтика.
Цены на азотные удобрения в III квартале были очень волатильны из-за перебоев в производстве у ключевых производителей на Ближнем Востоке, в Юго-Восточной Азии и Западной Африке, а также неравномерности объемов экспорта карбамида из Китая. Цены на карбамид в течение квартала колебались в пределах $270-420 за тонну, FOB Балтика. Средний уровень цен на карбамид составил $343 за тонну, на аммиачную селитру- $228 за тонну, FOB Балтика.
"В настоящий момент основные рынки сбыта минеральных удобрений демонстрируют сохранение спроса, в том числе для формирования комфортных переходящих запасов для нового весеннего сезона. Ограничение китайского экспорта как азотных, так и фосфорных удобрений создает дополнительное ограничение предложения на рынке и поддерживает цены на достигнутых уровнях", - отмечает "ФосАгро".
Основные финансовые показатели "ФосАгро", млн руб.:
| 9 мес. 2023 г. | 9 мес. 2022 г. | Изменение, % | III кв. 2023 г. | III кв. 2022 г. | Изменение, % | |
| Выручка | 328 885 | 459 423 | -28,4% | 116 133 | 122 914 | -5,5% |
| EBITDA | 151 098 | 199 438 | -24,2% | 54 580 | 63 890 | -14,6% |
| Рент. по EBITDA | 45,9% | 43,4% | 47,0% | 52,0% | ||
| EBITDA, скорр. | 131 274 | 222 477 | -41,0% | 48 458 | 57 155 | -15,2% |
| Чистая прибыль | 56 775 | 165 501 | -65,7% | 15 278 | 36 453 | -58,1% |
| Чистая прибыль, скорр. | 82 896 | 150 199 | -44,8% | 27 124 | 41 646 | -34,9% |
| Свободный денежный поток | 80 977 | 81 539 | -0,7% | 20 861 | 40 669 | -48,7% |
Основные операционные показатели "ФосАгро", тыс. тонн:
| 9 мес. 2023 г. | 9 мес. 2022 г. | Изменение, % | III кв. 2023 г. | III кв. 2022 г. | Изменение, % | |
| Объем производства: | ||||||
| Фосфорсодержащие удобрения и кормовые фосфаты | 6 396,3 | 6 184,2 | 3,4% | 2 169,4 | 2 130,2 | 1,8% |
| Азотные удобрения | 1 959,1 | 1 875,4 | 4,5% | 640,2 | 609,8 | 5,0% |
| Прочая продукция | 218,0 | 205,6 | 6,0% | 79,2 | 74,9 | 5,8% |
| Итого | 8 573,4 | 8 265,2 | 3,7% | 2 888,8 | 2 814,9 | 2,6% |
| Объем реализации: | ||||||
| Фосфорсодержащие удобрения и кормовые фосфаты | 6 594,8 | 6 390,0 | 3,2% | 2 476,9 | 2 054,7 | 20,5% |
| Азотные удобрения | 1 908,6 | 1 922,1 | -0,7% | 592,4 | 575,7 | 2,9% |
| Прочая продукция | 163,0 | 139,9 | 16,5% | 51,4 | 39,2 | 31,1% |
| Итого | 8 666,4 | 8 452,0 | 2,5% | 3 120,7 | 2 669,6 | 16,9% |
