Консенсус-прогноз оценил рост выручки МТС

Москва. 17 августа. INTERFAX.RU - Консолидированная выручка ПАО "Мобильные Телесистемы" (МТС) по итогам II квартала 2016 года увеличилась на 5,3% по сравнению с аналогичным показателем годом ранее, до 108,1 млрд рублей, свидетельствует консенсус-прогноз "Интерфакса", основанный на оценках аналитиков десяти инвесткомпаний и банков.

Самую большую динамику доходов - уже традиционно - показал розничный бизнес МТС: продажи смартфонов по усредненной оценке "Уралсиба" и "ВТБ Капитала" выросли на 33%, до 10,1 млрд рублей. Среди других факторов роста совокупной выручки аналитики называют консолидацию "Энвижн Груп" и показатели узбекского бизнеса. Кроме того, на групповой выручке положительно сказалась динамика доходов на Украине в рублях - благодаря увеличению поступлений от услуг передачи данных, выгодной базе сравнения и ослаблению рубля против гривны, пишут аналитики Sberbank CIB.

При этом выручка МТС от мобильных услуг в РФ повысилась лишь на 0,1%, до 72,8 млрд рублей (по усредненной оценке "Уралсиба", "ВТБ Капитала", Morgan Stanley и "Открытие Капитала"). Замедление динамики роста показателя (с 2,8% во II квартале 2015 года и 1% в I квартале 2016 года) объясняется, в том числе, усилением конкуренции на российском мобильном рынке.

Доходы от фиксированного бизнеса сократились на 3%, до 15,2 млрд рублей, отразив снижение голосового трафика на московском рынке, считает аналитик "ВТБ Капитала" Иван Ким. Выручку от сегмента системной интеграции он оценивает в 2,5 млрд рублей.

Ожидается, что консолидированный показатель OIBDA МТС по итогам II квартала составил 41,8 млрд рублей, что на 2,2% меньше, чем в апреле-июне 2015 года. Рентабельность OIBDA снизилась до 38,7% c 41,6% годом ранее.

OIBDA в России, по усредненной оценке "Уралсиба, "ВТБ Капитала", Morgan Stanley и "Открытие Капитала", сократилась на 3,9%, до 39,6 млрд рублей.

Рентабельность оказалась под давлением из-за роста доли низкомаржинальных продаж гаджетов в общей выручке, снижения цен, обострения конкуренции в сегменте мобильного ритейла во II квартале, а также расходов, связанных с продолжением расширения собственной розничной сети МТС, пишут аналитики "Уралсиба".

Чистая прибыль МТС по итогам апреля-июня составила 13,5 млрд рублей, что на 21% меньше, чем в апреле-июне 2015 года.

Аналитик Raiffeisenbank Сергей Либин считает, что МТС может пересмотреть годовой прогноз финпоказателей на фоне продажи доли в узбекской UMS, о чем оператор сообщил ранее в августе. Текущий прогноз МТС предполагает рост консолидированной выручки в 2016 году более чем на 4%, динамика OIBDA ожидается в диапазоне от минус 2% до плюс 1%.

МТС опубликует результаты по МСФО за II квартал 2016 года 18 августа.

Прогнозы аналитиков по результатам МТС по МСФО за II квартал 2016 г. (млн руб.):

	Выручка	OIBDA	OIBDA margin, %	Чистая прибыль
ВТБ Капитал	108 190	41 700	38,5%	13 132
Открытие Капитал	106 970	42 100	39,4%	10 585
Sberbank CIB	108 527	41 782	38,5%	13 597
БКС	107 100	41 700	38,9%	13 000
Газпромбанк	107 826	41 013	38%	14 241
Уралсиб	107 835	41 384	38,4%	17 728
Raiffeisen	107 728	43 106	40%	13 335
Citi	108 583	42 254	38,9%	13 081
Deutsche Bank	109 119	40 901	37,5%	12 516
Morgan Stanley	109 600	42 100	38,4%	13 700
Консенсус	108 148	41 804	38,7%	13 492
II кв. 2015 г.	102 691	42 722	41,6%	17 074
Изменение, %	5,3%	(2,2%)	(2,9 п.п.)	(21%)

МТС - крупнейший по количеству абонентов сотовый оператор в России и СНГ. На конец марта 2016 года совокупная абонентская база МТС в странах присутствия составила 108,3 млн, в том числе 77,3 млн - в России.

МТС принадлежит АФК "Система" на 50,01%, акции компании также торгуются на NYSE и Московской бирже, free float составляет 46,29%. Остальной пакет находится на балансе МТС и ее дочки МГТС.