Банковский сектор в очищающем огне

Главным ньюсмейкером на банковском рынке в 2013 г. стал его регулятор. ЦБ во главе с новым руководителем устроил банкам настоящую "чистку", под конец года лишив лицензий года ряд крупных игроков

Москва. 26 декабря. INTERFAX.RU - Уходящий год наверняка хорошо запомнится российским банкирам в первую очередь не подготовкой к введению "Базеля III", охлаждением рынка потребительского кредитования, корректировкой ДКП, созданием мегарегулятора, а сменой главы ЦБ, зачисткой банковского сектора и последовавшим за ней ростом напряженности из-за мифических черных списков.

Новый глава - новые реалии

"Вам понравится", - сказал журналистам в начале марта президент Владимир Путин, отвечая на вопрос, кто будет преемником Сергея Игнатьева на посту главы ЦБ. И действительно, Банк России с новым руководителем Эльвирой Набиуллиной в 2013 году дал огромное количество информационных поводов.

Эксперты предсказывали, что в новой роли Набиуллина, экс-министр экономики, протянет руку помощи затухающему росту ВВП и смягчит денежно-кредитную политику, но эти ожидания не оправдались. Зато ЦБ перетряхнул систему ставок по своим операциям, введя понятие "ключевой ставки" (недельного репо) и признав ставку рефинансирования второстепенной. Также ЦБ ввел новые инструменты - трехмесячные аукционы под нерыночные активы по плавающим ставкам, которые с Нового года будут проводиться ежемесячно.

"С нашей точки зрения, Банк России в 2013 г. продемонстрировал очень конструктивный подход к системе рефинансирования банков. Все основные инициативы - как в части пересмотра системы ставок, так и инструментария - представляются своевременными и нужными", - считает начальник управления макроэкономического анализа и исследований Юникредит-банка Артем Архипов.

Банкам устроили "чистку"

Приход нового главы ЦБ ознаменовался настоящей чисткой сектора. Если в первой половине года регулятор отозвал у банков всего две лицензии, то во второй с рынка ушли 27 банков. Кроме того, в течение года ЦБ отозвал лицензии трех небанковских кредитных организаций.

Ближе к концу года начались громкие отзывы: лицензий лишились игравший важную роль в ряде подмосковных городов банк "Пушкино", обладатель одной из крупнейших банкоматных сетей Мастер-банк (в совете директоров которого присутствовал двоюродный брат президента Игорь Путин), а также московский Инвестбанк, когда-то являвшийся частью международной банковской империи семьи Антоновых.

В свое время принадлежащие Антоновым Академхимбанк и Конверсбанк стали одними из немногих крупных банков в России, не допущенных в систему страхования вкладов в 2005 году. Однако в 2008 году Конверсбанк, Гранкомбанк и Воронежпромбанк были присоединены к калининградскому Инвестбанку, получившему лицензию на прием вкладов населения. Злые языки поговаривали, что местный регулятор оказался сговорчивее московского. Правда, весной 2011 года Антоновы вышли из капитала Инвестбанка. А отзыв лицензии у него в итоге стоил АСВ 30,6 млрд рублей.

Этими жесткими действиями ЦБ показал, что неприкасаемых больше нет и спасать по-тихому он никого не собирается. "Сергей Михайлович (Игнатьев. - ИФ) спасал банки, предоставляя ликвидность. У Эльвиры (Набиуллиной. - ИФ) другой подход", - сказал один из крупных банкиров.

В обиход вновь вошло подзабытое слово "санация": АСВ в декабре пришлось спасать самарский банк "Солидарность" и нижегородский Эллипс-банк, причем на санацию последнего АСВ получило кредит от ЦБ на 5,4 млрд руб.

По рынку начали ходить слухи о черных списках (один из банкиров на конференции божился, что у него есть такой список, пока совпадающий со списком банков с отозванными лицензиями), наличие которых руководство ЦБ категорически опровергает. Те списки, которые доходили до редакции "Интерфакса" (как минимум несколько версий), наводили на мысль о недобросовестной конкуренции. Среди 20 - 30 банков с сомнительной репутацией и бизнес-моделями, вычислить которые может любой мало-мальски знающий специалист, там фигурируют и серьезные игроки, чье место в расстрельных списках совсем не очевидно. Такие банки в черных списках, как правило, ближе к концу - видимо, эта деталь должна придавать творчеству анонимных авторов больше правдоподобия.

Это закономерно сказалось на рынке межбанковского кредитования. Московская международная валютная ассоциация даже вспомнила о кризисе почти десятилетней давности, заявляя, что не продуманные до конца надзорные действия могут привести к коллапсу межбанковского рынка по аналогии с летом 2004 года. По состоянию на конец года, рынок действительно несколько съежился, но худшие опасения ассоциации не реализовались.

"Малые и средние банки начали сокращать лимиты друг на друга и поднимать требования к кредитному качеству контрагентов, что, в свою очередь, и выразилось в росте ставок на межбанке. В целом происходящее сейчас чем-то напоминает кризис 2004 года, когда российская банковская система испытала так называемый кризис доверия, но сегодня ситуация нам видится все же легче, т. к. банки уделяют значительно больше внимания созданию резервов", - считает начальник отдела управления кредитным портфелем Банка Москвы (MOEX: MMBM) Станислав Боженко.

"Ситуация на рынке приобрела нервный характер, все гадают, кто будет следующим "на выход". Вкладчики, руководствуясь абсолютно беспочвенными слухами, забирают деньги из тех или иных банков. Однако работу по оздоровлению российского банковского рынка нужно было начинать", - отметил первый зампред правления Росбанка (MOEX: ROSB) Игорь Антонов.

Обострилась и нечестная конкуренция - клиентам банков в ряде регионов РФ стали поступать SMS с сообщениями, что у банков может быть отозвана лицензия. Эти провокации приводили к набегам вкладчиков, и далеко не все банки могли с этим справиться. Одним из первых такой атаке подвергся банк "Возрождение" (MOEX: VZRZ) после отзыва лицензии у "Пушкино", но успешно решил проблему. Некоторым другим банкам, например в Самарской области, повезло меньше.

Первый зампред ЦБ Алексей Симановский в декабре заявил, что Банк России из-за этих случаев меняет информационную политику и намерен опровергать ложные сообщения о неустойчивости здоровых банков. Кроме того, предлагает рассмотреть возможность уголовной ответственности за распространение такого рода информации.

Банкиры в целом поддерживают действия ЦБ по очистке рынка. "Считаю чистку (проводимую главой ЦБ. - ИФ) Набиуллиной правильной, нужно действовать еще жестче и отзывать еще больше лицензий. Нужно чистить помойку под названием "банковская система России", где рисованные капиталы и пирамидальные депозитные схемы", - написал основатель ТКС-банка Олег Тиньков в Facebook.

"ЦБ четко обрисовал свою позицию: отзыв лицензий производится у банков, нарушающих законодательство, предоставляющих неверную финансовую информацию и финансово неустойчивых", - полагает управляющая по исследованиям и анализу долговых рынков Промсвязьбанка (MOEX: PRSB) Елена Федоткова.

Зампред правления ХКФ банка Юрий Андресов, соглашаясь с "генеральной линией" ЦБ, отмечает, что оздоровление рынка требует большой осторожности, поскольку у розничных вкладчиков создается ощущение, что проблемы у всего сектора, а не у отдельных банков.

В 2014 году очистка сектора может продолжиться. По словам А. Симановского, ЦБ будет продолжать решать задачи по укреплению, оздоровлению банковского сектора "взвешенно, разумно осторожно". Э. Набиуллина при этом подчеркивает, что цели сократить количество банков как таковое у регулятора нет, как нет и собственно идей об "оптимальном" количестве кредитных организаций в стране.

"По нашим ожиданиям, очистка сектора от недобросовестных банков продолжится, это не скрывает и само руководство ЦБ", - отмечает С. Боженко из Банка Москвы. "Те меры, которые ЦБ применяет, вряд ли кампания - скорее, планомерная политика", - согласен А. Архипов из Юникредит-банка.

Однако желания нужно еще состыковать с возможностями. Фонд страхования вкладов после кончины "Пушкино", Мастер-банка, Инвестбанка, БПФ и "Смоленского" заметно похудел. Тот факт, что теперь ЦБ придется действовать с оглядкой на потенциал АСВ, косвенно признал и президент. На декабрьской пресс-конференции Владимир Путин заявил, что надзорные действия ЦБ должны быть предельно аккуратными, исходя из возможностей АСВ по выплате возмещения физлицам.

АСВ, дай миллион!

Вкладчики банков с отозванными лицензиями по-прежнему получают страховое возмещение от АСВ в размере до 700 тыс. рублей. Тема увеличения возмещения по вкладам до 1 млн рублей муссировалась с августа 2012 года - казалось, что поправка вот-вот будет принята, но к концу 2013 года решения по этому вопросу до сих пор нет. На фоне активной чистки сектора нерасторопность властей в этом вопросе сэкономила АСВ изрядное количество денег.

Первоначально все упиралось в систему дифференциации отчислений банками средств в фонд страхования вкладов. Минфин и ЦБ предлагали увеличить отчисления для банков, завышающих ставки по вкладам, а АСВ и ФАС выступали за то, чтобы отчисления варьировались в зависимости от оценки финансовой устойчивости банков.

Казалось бы, к осени чаша весов склонялась в пользу первого подхода. В сентябре законопроект был принят в первом чтении. Однако в начале ноября глава комитета Госдумы по финансовому рынку Наталья Бурыкина сообщила, что рассмотрение вопроса о повышении возмещения по банковским вкладам физлиц, скорее всего, будет перенесено на весну 2014 года. Она заявила, что необходимо все-таки построить систему отчислений в фонд страхования вкладов, исходя из финансовой устойчивости банков.

Одновременно с этим в ситуацию вмешалась "чистка" банковских рядов. В октябре гендиректор АСВ Юрий Исаев заявил, что перед повышением увеличения страхового возмещения по вкладам до 1 млн руб. следовало бы убрать с рынка "нежизнеспособные банки".

В конце ноября стало известно, что увеличение возмещения по вкладам физлиц может быть отложено до 2017 - 2018 годов. На совещании у премьер-министра Дмитрия Медведева были поддержаны намерения ЦБ расчистить банковский сектор и было решено, что повышать уровень возмещения по вкладам можно будет после этой расчистки.

Но на этом предложения по изменению законопроекта не закончились: Минфин в декабре предложил еще больше увеличить отчисления в фонд страхования вкладов для банков, завышающих ставки по вкладам. Так, для банков, завышающих ставки на 2 процентных пункта (п. п.) по сравнению со среднерыночными, отчисления могут составить 0,15% от депозитной базы в квартал (первоначально предлагалось 0,14%), а для завышающих на 3 п. п. - 0,6% в квартал. Сейчас для всех банков отчисления составляют 0,1% за квартал.

Если последняя идея Минфина воплотится в жизнь, фонд страхования вкладов может пополняться ускоренными темпами. Стоимость привлечения вкладов для небольших банков, вынужденных предлагать повышенные ставки, в этом случае может еще увеличиться - ведь им, возможно, придется делать отчисления не 0,1% от депозитной базы в год, а 2,4%.

Меньше кредитов экономике

При этом в целом в 2013 году банковский рынок впервые после кризиса 2008 - 2009 гг. столкнулся с замедлением кредитования. Особенно заметной эта тенденция была в первом полугодии, причем снижение темпов коснулось как розницы, так и корпоративного сектора.

За январь - ноябрь 2013 года активы российских банков увеличились на 13,7% против 14,5% за аналогичный период 2012 года.

При этом политическую элиту на фоне остановки роста экономики особенно беспокоило замедление кредитования реального сектора.

В первом квартале этого года о необходимости снизить ставки по ссудам компаниям говорили как министр финансов Антон Силуанов, так и тогдашний министр экономического развития Андрей Белоусов. При этом стимулировать снижение ставок для экономики своим примером они призывали ЦБ.

"Что касается решений, связанных с процентными ставками, то это решение ЦБ в первую очередь, и последнее слово здесь за ЦБ, который является независимым органом, и правительство может только координировать какую-то деятельность с ним", - говорил журналистам в январе А. Белоусов.

В июне именно глава Минэкономразвития сообщил, что Банк России рассматривает возможность публиковать индикативные ставки по кредитам компаниям - предполагалось, что эта мера даст ориентиры для банков и они постараются снижать стоимость заемных средств для реального сектора.

Однако после обсуждений эта идея не была воплощена в жизнь, и нет никаких сведений о том, что ЦБ все-таки собирается внедрить практику публикации индикативных ставок.

Эльвира Набиуллина еще до официального назначения на пост главы ЦБ в июне дала рынку понять, что для стимулирования экономического роста регулятор не будет снижать ставки по своим операциям, если это негативно повлияет на главную сферу его ответственности - инфляцию.

"Альтернатива - должен ли ЦБ заниматься экономическим ростом или нет -, на мой взгляд, является ложной. Должен ли ЦБ учитывать тенденции экономического роста, принимая решения в области денежно-кредитной политики? Я считаю, что да, но не в ущерб своим основным целям - контролю за инфляцией и поддержанию стабильности финансовой системы", - заявляла Э. Набиуллина в апреле.

Участники рынка признают, что им трудно наращивать объемы кредитования предприятий с такой же скоростью, как в 2012 году. "Основной потенциал для дальнейшего роста рынка корпоративного кредитования мы на текущий момент видим в сегментах выполнения госзаказа и государственных программ, а также реализации крупных инфраструктурных проектов", - полагает С. Боженко из Банка Москвы.

Замедление темпов прироста кредитования сказалось и на доходности банковского бизнеса. В 2010 - 2012 гг. чистая прибыль банковского сектора росла, в 2012 году банки поставили рекорд по чистой прибыли, заработав 1,01 трлн рублей.

За 11 месяцев 2013 года чистая прибыль банков РФ составила 884,3 млрд рублей, что ниже, чем 930,1 млрд рублей за январь - ноябрь 2012 года.

Розница: закрутили гайки

Стремительный рост необеспеченного розничного кредитования, наблюдавшийся в 2012 году, вынудил регулятора неоднократно предпринимать меры для охлаждения пыла розничных банков в 2013 году.

Так, с 1 марта 2013 года ЦБ ужесточил требования к резервам по розничным ссудам (по непросроченным - до 2% с 1%, по займам с просрочкой до 30 дней - до 6% с 3%, выделил портфель с просрочкой более 360 дней, установил по нему требование 100-процентного резервирования). Кроме того, с 1 июля вступили в силу меры по повышению коэффициентов риска по потребкредитам, которые влияют на расчет капитала банков. При этом чем выше ставка, тем больше коэффициент риска.

Темпы роста розничного кредитования в России в 2013 году, по оценкам экспертов и игроков этого рынка, упали до уровня, близкого к 30%, и одной из причин этого были меры ЦБ. "Первая причина (снижения темпов) связана с естественным исчерпанием рынка и повышением кредитной нагрузки на некоторых клиентов. Ради сохранения качества портфеля многие банки повысили требования к своим заемщикам и снизили объемы выдачи. Вторая причина - регуляторные меры, которые привели к тому, что банки стали меньше кредитовать и чаще отказывать клиентам с более высоким рисковым профилем", - считает Ю. Андресов из ХКФ-банка.

Регулятор не собирается останавливаться на достигнутом. Зампред Банк России Михаил Сухов заявлял, что ЦБ считает замедление темпов роста необеспеченного потребкредитования "недостаточным прежде всего потому, что оно никак не связано с уровнями реальных доходов населения". "Ближайшая цель для нас - 20 - 25% роста необеспеченных потребительских ссуд в годовом исчислении в середине следующего года", - заявил он. При этом на горизонте полутора-двух лет, по его словам, регулятор стремился бы к замедлению темпов роста кредитования до 10 - 15%.

При этом ЦБ хочет также отвадить банки от выдачи потребкредитов по завышенным ставкам. В новом году ЦБ вновь резко повысит коэффициенты риска. Так, если полная стоимость кредита (ПСК) превышает 60% годовых, то коэффициент риска планируется повысить до "почти запретительного" уровня - до 6 с 2, для кредитов с ПСК от 45% до 60% - до 3 с 1,7.

Крупнейшие игроки на рынке розничного кредитования оценивают снижение своих нормативов достаточности капитала (Н1) в диапазоне от 1 до 3 процентных пунктов (п. п.) в результате принимаемых ЦБ мер по повышению коэффициентов риска, сообщал и. о. директора департамента финансовой стабильности ЦБ Сергей Моисеев. Он ожидает, что многие игроки могут скорректировать свои стратегии и отказаться от наиболее маржинальных сегментов, в частности, будут переходить от POS-кредитования к развитию кредитных карт.

В 2014 году эксперты рынка ожидают замедления роста розничного кредитования до 15 - 25%.

Еще одним важным событием для розницы стало приятие закона о потребительском кредите, который обсуждался уже много лет. Закон вводит новые, более прозрачные правила игры, а также вводит прямое ограничение ПСК - она не может превышать среднерыночный уровень более чем на треть.

Не так страшен "Базель"

Одним из главных терминов для банковского сектора в 2013 году стал так называемый "Базель III", или новые стандарты Базельского комитета по банковскому надзору, направленные на ужесточение требований к капиталу банков.

Россия на уровне международных соглашений также подписалась на внедрение "Базеля III".

Первую половину года российские банкиры активно лоббировали отсрочку вступления новых требований к капиталу, изначально запланированного на 1 октября 2013 года. Рейтинговые агентства заявляли, что новым требованиям не будут соответствовать даже ряд крупных банков из топ-20.

Однако, по выражению первого зампреда ЦБ А. Симановского, "не так страшен "Базель", как его малюют".

Летом ЦБ объявил о переносе вступления требований на 1 января 2014 года и одновременно снизил ряд коэффициентов.

Так, с 1 января минимально допустимый коэффициент достаточности базового капитала определен в размере 5% (ранее планировалось 5,6%), основного капитала - 5,5% (с 1 января 2015 года - 6%, ранее планировалось 7,5%), совокупного капитала - 10%.

Введение "Базеля III" в России даст два основных результата - снижение доходности сектора и его консолидацию, прогнозирует директор PriceWaterhouseCoopers Каан Аксель.

"Вынужденная реализация банками мер по увеличению своего капитала, а затем и по повышению ликвидности своего баланса вовсе не означает, что банковский сектор в целом с легкостью станет доходным. Чем более ликвидным становится бухгалтерский баланс, тем меньше финансовых инструментов с высокой ставкой доходности может позволить себе банк, поэтому обеспечить доходность будет очень трудно", - указывает эксперт.

"Банкам, у которых база активов меньше и активы менее диверсифицированы, потребуется оптимизировать свою базу активов через сделки слияния с другими банками; при этом крупные банки будут отказываться от менее доходных активов", - отмечает директор PWC.

В числе "побочных" эффектов от внедрения "Базеля III" банкиры также называют замедление темпов роста кредитования.

"У внедрения "Базеля III" есть очевидная обратная сторона - сокращение роста кредитного бизнеса, который, в свою очередь, обеспечивает потребительскую активность. Да, требования к капиталу, на наш взгляд, могли бы увеличиваться не так резко - чтобы банки могли наращивать капитал постепенно и им не приходилось менять свою стратегию развития слишком сильно", - отмечает глава Связного банка Евгений Давыдович.

С тем, что переход на "Базель III" "в краткосрочной перспективе вряд ли будет способствовать ускоренному росту объемов бизнеса", соглашается А. Архипов из Юникредит-банка.

Системных проблем от внедрения "Базеля III" эксперты при этом не ожидают.

"Учитывая, что ЦБ регулярно пересматривает и корректирует порядок применения тех или иных показателей, входящих в "Базель III", мы ожидаем, что переход на новые нормативы у банков пройдет плавно и без потерь", - рассчитывает И. Антонов из Росбанка.

"Очевидно, что Банк России, прежде чем вводить новые требования, тщательно проанализировал ситуацию с банками и последствия, к которым приведет изменение требований к расчету капитала. У банкиров было время, чтобы подготовить свой бизнес для перехода на новые рельсы", - соглашается старший юрист консалтинговой группы "НЭО Центр" Юлия Широкова.

Прорыв на бирже

Чтобы подсчитать публичные российские банки, хватит пальцев одной руки. Поэтому прибавление в этой узкой компании - всегда событие, и в уходящем году такое событие состоялось. Размещение банка "Тинькофф кредитные системы" (или ТКС-банка) стало не только первым IPO российского банка с весны 2011 года, но и оказалось сверхуспешным.

ТКС-банк, подконтрольный бизнесмену Олегу Тинькову, в октябре разместился с оценкой в пять капиталов. Такой мультипликатор и до кризиса 2008 года считался бы высоким, а теперь, когда российские банки за исключением Сбербанка (MOEX: SBER) котируются ниже капитала, он просто вызывающий.

Объем размещения ТКС-банка дважды повышался, составив в итоге $1,25 млрд. Цена размещения была установлена по верхней границе коридора - $17,5 за GDR, а книга заявок переподписана в 11 раз. При этом площадку для размещения ТКС-банк непатриотично выбрал в Лондоне.

"Фантастический успех ТКС-банка - это заслуга как умелого маркетинга самого банка вкупе с харизмой его акционера, так и, безусловно, инвестиционной команды Goldman Sachs, придумавшей позиционировать банк как IT-компанию, а для IT-компаний характерны высокие мультипликаторы", - говорил в неформальной беседе корреспонденту "Интерфакса" представитель одного из крупных инвестбанков.

При этом заинтересованность Goldman Sachs в успехе IPO очевидна - в ходе размещения Инвестбанк также выступил продающим акционером, сократив свою долю в банке до 4,5% с 12,28% акций.

Маркетинг и умение общаться с инвесторами как ключ к успеху размещения отмечали и другие собеседники "Интерфакса" на инвестрынке.

"Результаты IPO ТКС - это признание успеха нашей бизнес-модели, основанной на высокотехнологичной платформе дистанционного обслуживания клиентов, инновационном подходе к развитию продуктов и услуг, поддержании высокого качества сервиса и консервативной, основанной на тщательном анализе данных системе риск-менеджмента. Кроме того, инвесторов привлекло качество и опыт команды менеджмента, построившей банк с нуля и быстро превратившей его в одного из лидеров рынка", - без лишней скромности заявил глава ТКС-банка Оливер Хьюз "Интерфаксу".

Впрочем, IT-компании не только наслаждаются высокими мультпликаторами и ажиотажным спросом. Оборотная сторона этих плюсов - высокая волатильность акций компаний сектора. И ТКС-банк очень быстро убедился в этом на собственном опыте.

Акции ТКС уже успели пережить драматическое падение. 15 ноября цена GDR банка рухнула после сообщений о возможном введении запрета на выдачу пластиковых карт по потребительским кредитам вне офисов и отделений в рамках законопроекта о потребительском кредитовании.

За день капитализация банка упала на 26%, в течение дня его бумаги торговались на рекордно низких уровнях - $8 - 9 за GDR, к закрытию торгов цена скорректировалась до уровня в $11,5 за расписку. Кстати, повышенная волатильность - это как раз свойство IT.

Автор законопроекта депутат Госдумы Анатолий Аксаков позднее пояснил, что в поправки закралась ошибка, исказившая смысл текста: в формулировке был пропущен союз "или".

В принятой в конце декабря версии закона "О потребительском кредитовании" о запрете выдачи карт вне офисов речи уже не идет.

В 2013 году состоялся и ряд не совсем рыночных размещений банков: на биржу в рамках вторичных размещений вышли ВТБ (MOEX: VTBR) и Номос-банк (MOEX: NMOS).

Второй по величине банк в России провел SPO весной. В апреле глава ВТБ Андрей Костин признал, что провести классическое рыночное размещение при текущей конъюнктуре банку не удастся и "рынок диктует необходимость в основном опираться на якорных инвесторов".

ВТБ в ходе SPO разместил 2,5 трлн акций по 4,1 копейки за штуку (что намного ниже цены при IPO - 13,6 копейки за бумагу) и привлек в капитал 102,5 млрд рублей. Основную часть допэмиссии выкупили суверенные фонды.

Кроме того, неожиданно получила продолжение "рыночная" история Номос-банка.

Номос-банк с лета 2012 года находится в процессе смены акционеров. Контроль в Номос-банке получила финансовая корпорация "Открытие". Причем изначально ФК планировала консолидировать 100% акций "Номоса" и провести делистинг.

Однако осенью 2013 года ФК поменяла планы и теперь намерена консолидировать в Номос-банке 75% минус 1 акция (в настоящее время корпорации принадлежит 51% акций "Номоса"). В октябре Номос-банк разместил по открытой подписке допэмиссию акций и привлек в капитал 19,075 млрд рублей.

Опыт ТКС заставил других игроков на банковском рынке задуматься об IPO. В первой половине 2014 года уже запланировал выход на биржу Московский кредитный банк (MOEX: MSKB). Размещаться МКБ планирует также на Лондонской бирже, рассчитывая привлечь порядка $500 млн.

Участники инвестрынка также отмечают, что о выходе на IPO подумывают еще несколько розничных игроков, однако их дебют на бирже может состояться позднее 2014 года.

"В 2014 году ожидать какой-то сверхактивности инвесторов было бы наивно, но облигационные размещения или небольшие сделки могут завершаться вполне успешно", - комментирует председатель правления Связного банка Евгений Давыдович.

"Стоимость российских банков, как и компаний в целом, сильно недооценена", - признает вице-президент Кредит-Европа-банка Салават Исмагилов.

Что дальше?

При нынешних темпах роста экономики ЦБ ожидает умеренных показателей роста от российской банковской системы.

"При условии, что будет рост 2 - 2,5%, я думаю, что рост активов на 20% вряд ли будет. Может быть, 10 - 15%", - говорил А. Симановский в ноябре о темпах роста банковского сектора в ближайшие годы.

"В целом по системе роста прибыльности банковского бизнеса не ожидается: регулирование ужесточается, а ситуация в экономике не способствует сохранению высокой маржи", - полагает А. Архипов из Юникредит-банка.

В следующем году, по ожиданиям специалистов, банковский сектор все же покажет положительную динамику, но она будет умеренной. "По нашим оценкам, рост системы продолжится по большинству показателей - активы, кредиты, депозиты. При этом розничное кредитование продолжит расти опережающими темпами, несмотря на более жесткое регулирование и растущие риски. В корпоративном сегменте тоже возможно некоторое улучшение", - отмечает А. Архипов.

"По корпоративному сектору мы ждем рост кредитования в 2014 году на уровне 10 - 12%", - полагает Е. Федоткова из Промсвязьбанка. По розничному бизнесу из-за давления новых норм ЦБ в Промсвязьбанке ожидают прирост 25% по системе.

В кредитных организациях, занимающихся только ритейлом, также прогнозируют замедление в секторе. "По итогам 2014 года рост рынка, по нашим прогнозам, составит 15 - 20%" - указывает Ю. Андресов их ХКФ-банка.

Совокупный кредитный портфель банковской системы вырастет в следующем году на 15%, считает И. Антонов из Росбанка. Примерно такие же цифры прогнозируют и в Сбербанке: согласно его стратегии развития в 2014 - 2018 гг., в 2014 году активы банковской системы вырастут на 13 - 14%.