2011: в нефтяных компаниях ветер перемен

Изменения, произошедшие в нефтяных компаниях за уходящий год, дают серьезный задел для развития не только отдельных компаний, но и всей отрасли в целом

Москва. 29 декабря. INTERFAX.RU - Год, начавшийся с объявления 14 января о глобальной сделке между "Роснефтью" и BP, обещал быть насыщенным до самого конца. И он оправдал ожидания - мы стали свидетелями создания и распада стратегических альянсов, утверждения новых стратегий, переездов, крупных проектов. Многое из того, что случилось в этом году, даст серьезный задел для развития не только отдельных компаний, но и всей отрасли в целом.

Нет худа без добра

Сразу после празднования нового года государственная "Роснефть" и британская BP удивили все нефтяное сообщество заявлением о создании стратегического альянса, который подразумевал не только сотрудничество в разработке месторождений на российском шельфе Арктики, но и вхождение в акционерные капиталы друг друга. "Роснефть" должна была получить 5% в BP в обмен на свой 9,5%-й пакет акций.

Однако стороны даже не успели приступить к обсуждению деталей объявленной сделки, так как российский партнер BP по ТНК-BP - консорциум ААР - оспорил ее. В результате судебных предписаний, которые запрещали BP вести любые переговоры с "Роснефтью" по сотрудничеству, сделка оказалась парализована, и через несколько месяцев сторонам пришлось объявить о ее расторжении.

Свято место пусто не бывает, поэтому "Роснефть" достаточно быстро нашла нового иностранного партнера - американскую ExxonMobil, с которой заключила стратегическое соглашение уже в конце лета. Правда, параметры альянса изменились: осталось совместное освоение участков на арктическом шельфе с ресурсами в 4,5 млн тонн нефти и 11 трлн куб. метров газа, но стороны отказались от совместного владения акциями друг друга. Кроме того, "Роснефть" получила возможность доступа к проектам ExxonMobil по геологоразведке на глубоководном шельфе Мексиканского залива и по освоению месторождений с трудноизвлекаемыми запасами нефти в Техасе.

С момента подписания соглашения прошло 4 месяца, но каких-либо новых деталей стороны не раскрывают. "Роснефть" рассчитывает определиться, какие же из проектов американского партнера ей могут быть интересны, в первом квартале следующего года. И если до марта партнеры не смогут определиться, то потом процесс может затянуться из-за российской послевыборной перетасовки.

Мы будем жить теперь по-новому

Несмотря на сохраняющийся запрет на доступ к российскому шельфу, задержку в бурении в Ираке и пока не очень продуктивные результаты разведки в Западной Африке "ЛУКОЙЛ" с оптимизмом смотрит в будущее - новая долгосрочная стратегия развития нацелена на рост добычи. Среднегодовой темп роста добычи углеводородов за 10 лет ожидается не менее 3,5%.

Через 10 лет планирует добывать до 110 млн тонн нефти и более 40 млрд куб. метров газа в год. Основной прирост добычи ожидается на перспективных проектах в Ираке, Центральной Азии, на Каспии и в Ямало-Ненецком автономном округе. Основной упор компания будет делать на новые технологии, которые позволят увеличить коэффициент извлечения нефти (КИН) с 32% до 40%, добавив в ресурсную базу 9 млрд баррелей. За 10 лет компания планирует инвестировать более $100 млрд, из которых $24 млрд - в downstream.

Дивиденды в этот период должны тоже расти и в перспективе могут составить порядка 30% от чистой прибыли по US GAAP.

Являясь заметной фигурой не только на российском, но и на международном нефтегазовом рынке, "ЛУКОЙЛ" никак не может добиться справедливой оценки своих акций, которую считает существенно заниженной. Возможно, что презентация и последующая реализация новой стратегии приблизит "ЛУКОЙЛ" к заветной капитализации в $100 млрд.

Хорошо там, где нас нет

В корпоративной жизни "Газпром нефти" самым знаменательным событием 2011 года стал переезд головного офиса из Москвы в Санкт-Петербург. Не часто крупные компании одним движением чей-то воли переезжают из столицы в какой-либо другой город. Этот переезд стал завершением "перемещения" компании - еще в 2005 году, когда "Газпром" купил "Сибнефть" (затем переименовал ее в "Газпром нефть"), было заявлено о перерегистрации НК - из Омска в Санкт-Петербург.

Переезд вызвал ряд кадровых перестановок в руководстве компании и общий внутрикорпоративный стресс. Поговаривали даже, что глава "Газпром нефти" Александр Дюков, сам хоть и родом из Питера, но переезжать туда на постоянное место работы не торопится. Интриги вокруг А.Дюкова добавил его заканчивающийся в последние месяцы года контракт. Но на 29 декабря назначен совет директоров "Газпром нефти", который обсудит контракт с гендиректором компании, единственный кандидат - А.Дюков.

Нелегкая переработка

Уходящий год для "Татнефти" был неоднозначным: негативным фактором стало вынужденное прекращение работ в Ливии и Сирии, позитивным - вывод на промышленный режим первого НПЗ компании. Однако и с НПЗ все вышло, похоже, не так гладко, как рассчитывала компания.

Нефтепереработка долгое время была выпадающим звеном в отраслевой цепочке "Татнефти": основной объем компания направляет на экспорт, при этом закупает нефтепродукты для обеспечения своих АЗС.

Проект НПЗ "ТАНЕКО" был начат в конце 2007 года, а в октябре 2010 года компания объявила об окончании строительно-монтажных работ на комплексе первичной переработки нефти и запуске завода. Правда, как выяснилось позже, только в пусконаладочном режиме. "Татнефти" понадобился еще год, чтобы получить все необходимые лицензии и вывести завод на промышленную эксплуатацию.

Сначала предполагалось, что мощность комплекса составит 7 млн тонн нефти в год, однако затем компания заявила о намерении построить вторую очередь аналогичной мощности.

Но к выходу на промышленный режим первой очереди НПЗ правительство страны сделало "Татнефти" неприятный сюрприз - налоговый режим 60/66, который сильно снижает рентабельность поставок на экспорт темных нефтепродуктов, а "ТАНЕКО" пока может выпускать только прямогонный бензин, мазут и печное топливо.

Расчет компании уже в этом году приступить к проекту второй очереди НПЗ для того, чтобы увеличить объем производства темных нефтепродуктов и ускорить возврат вложений, не оправдался - теперь ставка сделана на углубление переработки. Первый бензин ждут через полтора года.

"Татнефть" оценила выпадающие доходы от нового налогового режима в 34 млрд руб. и получила от правительства соответствующую компенсацию. К тому же снижение вывозной пошлины на нефть в рамках 60/66 сыграет на руку "Татнефти", экспортирующей основные объемы сырья.

В 2011 году "Татнефть" наконец стала полноценной вертикально интегрированной компанией. Но какой ценой? С начала реализации проекта "ТАНЕКО" долгосрочные и краткосрочные обязательства "Татнефти" выросли примерно в 10 раз. В ближайший год ей предстоит погасить или рефинансировать свыше 80 млрд руб., плюс вложить около 20 млрд руб. в "ТАНЕКО". Как "Татнефть" будет привлекать средства: за счет продажи добычных активов, доли в "ТАНЕКО" или новых заимствований - покажет 2012 год.