Хрупкое равновесие

Российский банковский сектор демонстрирует стабильность, отмечают эксперты агентства агентство Moody‘s. Тем не менее, равновесие, по их мнению, является хрупким

Москва. 15 июля. FINMARKET.RU - Международное рейтинговое агентство Moody‘s констатирует стабилизацию в российском банковском секторе, вновь обещая пересмотреть свой прогноз его развития (в настоящее время он является "негативным"). В то же время эксперты подчеркивают хрупкость сложившегося равновесия, отмечая рост проблемных кредитов и отсутствие увеличения кредитования в целом. Рост просроченных долгов констатирует и глава банка ВТБ 24 Михаил Задорнов. Он, впрочем, отмечает усиление спроса на розничные банковские продукты.

Стабильность вместо негатива

"Вероятно, пересмотрим прогноз по банковской системе РФ на "стабильный", сейчас он "негативный", - заявил вице-президент, старший аналитик Moody‘s Евгений Тарзиманов на брифинге в среду.

Впрочем, изменение прогноза в текущем году агентство обещало еще ранней весной. "Точные временные рамки пересмотра рейтинга с "негативного" на "стабильный" назвать сложно, но это будет ближе к концу 2010 года", - говорил тогда тот же Е.Тарзиманов.

Выходит, говорить о том, что Moody‘s окончательно сменило гнев на милость явно было бы преждевременно. Тем не менее, отмечает старший аналитик агентства, для ряда российских банков прогноз уже был пересмотрен. "Это будет продолжаться, если не будет потрясений как внешних, так и внутренних", - добавил он.

Вместе с тем, Moody‘s не ждет массового понижения рейтингов для отдельных банков РФ. "Понижение рейтингов, массовое ухудшение кредитоспособности мы не ожидаем", - сказал Е.Тарзиманов. Однако, по его словам, агентство хоть и видит стабилизацию в российском банковском секторе, но отмечает, что равновесие остается достаточно хрупким.

Кредиты: роста нет, спрос возвращается

Роста кредитования в российской банковской системе пока нет, подчеркнул Е.Тарзиманов. Он, впрочем, высказал мнение, что тактика осторожного наращивания кредитования сыграет позитивную стабилизирующую роль для капитализации.

По мнению аналитика, капитализация российских банков не будет сильно снижаться. Сейчас достаточность капитала в целом по сектору составляет 20%, и, по мнению Moody‘s, в текущем году может опуститься до 18-19%.

Напомним, что российские власти оптимистично ждут значительного роста кредитования в текущем году. Так, по прогнозам главы Минфина Алексея Кудрина, по итогам года объемы кредитов вырастут 5-10%. ЦБ, при этом, ожидает более значительного прироста кредитного портфеля - на 10-15% (с учетом инфляции - на 5-7%), говорил ранее первый зампред Банка России Алексей Улюкаев.

Между тем, президент - председатель правления ВТБ 24 Михаил Задорнов отмечает большой отложенный спрос физических лиц на кредиты, в частности на автокредиты и кредиты наличными. "С марта мы каждый месяц наблюдаем усиление спроса на розничные продукты. Можно предположить, что это отложенный спрос", - заявил он на пресс-конференции в среду.

По его словам М.Задорнова, даже несмотря на пору отпусков в июле также наблюдается высокая активность заемщиков.

Клиенты, в частности, интересуются кредитами наличными, автокредитами и ипотекой. Глава ВТБ 24 сообщил, что доля автокредитов в продажах банка растет. При этом существует нехватка автомобилей у автодилеров, в связи с чем приобретение автомобилей происходит с некоторым лагом после оформления кредитного договора. Автопроизводители - как отечественные, так и зарубежные - не были готовы к повышению спроса на их продукцию. "Даже "АвтоВАЗ" оказался не готов к такому спросу", - отмечает М.Задорнов.

Он отметил также и заметный рост спроса на ипотечные кредиты, который начался в Москве и Санкт-Петербурге и распространился на регионы, - он вдвое выше, чем в 2009 году.

Проблема на годы

Доля проблемных кредитов к концу текущего года увеличится до 25% с 20% на конец 2009 года, прогнозирует Moody‘s. Агентство к проблемным кредитам относит ссуды, по которым наблюдается просрочка платежа свыше 90 дней, а также реструктурированные ссуды, отметил Е.Тарзиманов. Он подчеркнул, что в общем объеме проблемных кредитов, как ожидается, половину будут составлять реструктурированные ссуды.

Вице-президент агентства также сообщил, что, по прогнозу Moody‘s, 13-15% проблемных активов будут в 2010 году списаны.

Решение проблемы "плохих активов" в российской банковской системе займет несколько лет, полагает Е.Тарзиманов."Разрешение этой проблемы займет годы. По оптимистичному сценарию - два года, по пессимистичному сценарию - больше", - сказал он.

Аналитик также напомнил, что недавно были опубликованы официальные данные, согласно которым российские банки держат $65 млрд непрофильных активов - 7% от всех активов банковской системы. "Эта цифра нас несколько шокировала, и мы начали проверять, где же эти активы сосредоточены. Честно говоря, мы пока что не нашли, где активы сидят. Будем искать", - сказал он, отметив, что в первую очередь рейтинговое агентство стало проверять крупнейшие российские банки. При этом по Сбербанку ожидания агентства по объему непрофильных активов гораздо ниже этой цифры.

В текущем году расходы российских банков на создание новых резервов сократят их прибыль на 50-65%, , сообщил вице-президент Moody‘s. "Новые резервы будут съедать прибыль, но не в таких размерах. В кризис, в 2009 году они составляли 90-95% прибыли. Сейчас, наверное, они будут на уровне 65% или двух третей, либо половина, то есть несколько меньше", - сказал он. Е.Тарзиманов отметил, что Moody‘s прогнозирует объем резервов к концу 2010 года на уровне 13-15% от кредитного портфеля.

В свою очередь М.Задорнов отмечает, что, вопреки ожиданиям Банка России, рост доли просроченных кредитов в целом в банковской системе в сегменте и корпоративных, и розничных кредитов, продолжается, "он заметен". "Рост достаточно серьезен, он сопоставим с ростом просрочки во втором полугодии прошлого года", - отмечает он. При этом доля просроченных кредитов по РСБУ в кредитном портфеле ВТБ 24, по словам его главы, выросла в первом полугодии до 6% с 4,5% по состоянию на начало года.

Цены не разгонятся, ставка не повысится

В своих макропрогнозах бывший министр финансов М.Задорнов крайне оптимистичен. В частности, он не ожидает скачка инфляции осенью. "До конца года инфляция составит 6-6,5%, не дойдет до 7%", - заявил он.

При этом конкретные параметры инфляции будут зависеть от того, каким будет дефицит федерального бюджета, отмечает глава ВТБ 24. Сама бюджетная "дыра" также видится ему относительно небольшой. "Я думаю, что дефицит будет значительно меньше, чем сейчас прогнозирует Минфин (5,4% ВВП )", - полагает М.Задорнов.

По его мнению, в настоящее время в России сложилась крайне удобная ситуация для снижения инфляции. "Но я не чувствую политической воли понижать инфляцию", - посетовал банкир. Напомним, что официальный прогноз Минэкономразвития РФ по инфляции на текущий год составляет 6-7%, а консенсус-прогноз "Интерфакса", подготовленный в конце июня, равняется составляет 6,8%.

А вот в следующем году инфляция может снова начать расти в результате повышения тарифов, в частности, на грузоперевозки. М.Задорнов выразил мнение, что рост тарифов необоснован на фоне снижения инфляции.

Глава ВТБ 24 также сообщил, что в связи с продолжающимся замедлением роста цен видит потенциал снижения ставок по банковским депозитам в целом по системе, однако запас снижения уже не 2-3 процентных пункта, а "более скромный", чем раньше.

При этом, заявил М.Задорнов, Банк России не будет повышать ключевые ставки денежного рынка, в частности, ставку рефинансирования, до конца 2010 года. "Я уверен, что ЦБ не будет повышать ставку (до конца года)", - сказал он.

Напомним, что в конце июня Банк России прервал череду понижения ключевой ставки, сохранив ее на уровне 7,75% годовых. При этом Центробанк отметил, что "считает вероятным сохранение достигнутого уровня процентных ставок в ближайшие месяцы". В сообщении регулятора подчеркивалось, что, хотя скорость снижения инфляции постепенно замедляется, в ближайшие месяцы инфляционные риски оцениваются на приемлемом уровне, "что не создает предпосылок для ужесточения денежно-кредитной политики".

/Финмаркет/