К шокам готовы?

Российская экономика медленно, но уверенно выползает из глубокого кризиса, и ей не страшны проблемы Европы, отмечает глава ЦБ РФ Сергей Игнатьев. При этом сейчас и правительство, и банковская система, получившие хороший опыт в кризис, гораздо лучше готовы к внешним шокам, чем в 2008 году

Москва. 27 мая. FINMARKET.RU - Российская экономика постепенно выбирается из кризиса. Восстановление идет медленно, отмечает глава Банка России Сергей Игнатьев, но достаточно уверенно. Причем европейские проблемы не смогут оказать существенного влияния на этот процесс, так как появился опыт действий в условиях мирового экономического кризиса.

При этом отечественная банковская система, включая Центральный банк, готова к внешним шокам гораздо лучше, чем в 2008 году. Сейчас достаточность капитала на уровне 20,5%. При этом проблема "плохих" активов не стала системной. Правда, есть вопросы с рентабельностью, но прибыльность банков начала восстанавливаться. Хотелось бы большего роста объемов кредитования, но пока участники этого процесса выжидают. Банк России обещает держит руку на пульсе процесса восстановления.

России не страшны проблемы Европы

Глава ЦБ РФ Сергей Игнатьев считает, что осложнение экономической ситуации в Европе носит политический характер и не окажет сильного влияния на Россию.

"Не думаю, что все эти события могут оказать негативное влияние на российскую экономику", - сказал глава Банка России, выступая на Международном банковском конгрессе в Санкт-Петербурге.

В последние недели ситуация на международных финансовых и товарных рынках резко обострилась. С.Игнатьев отметил, что большие бюджетные дефициты в некоторых европейских странах вызвали недоверие финансовых рынков к способности правительств этих стран выполнять свои обязательства по государственному долгу. Это привело к росту стоимости государственных заимствований этих стран, что еще больше подорвало веру в способность государств выполнять свои финансовые обязательства. "Сложился порочный замкнутый круг. Проблема больше политическая, чем экономическая. При оперативных и хорошо скоординированных действиях европейских государств проблема вполне разрешима", - уверен глава ЦБ РФ.

По его словам, ситуация общей неопределенности, возможность резкого ужесточения фискальной политики европейских стран с возможными негативными последствиями для совокупного спроса и экономического роста - все это привело к падению стоимости акций на фондовых биржах, мировых цен на нефть и другие товары.

Медленно и верно, с учетом опыта

"Российская экономика медленно, но достаточно уверенно выползает из глубокого кризиса", - сказал глава ЦБ, отметив, что об этом свидетельствуют последние апрельские данные о промышленном производстве, грузообороте транспорта и обороте розничной торговли.

По оценкам Минэкономразвития, после некоторого снижения в феврале-марте экономический рост в апреле возобновился и составил 0,7% по сравнению с мартом (с исключением сезонности). По сравнению с апрелем прошлого года ВВП увеличился на 5,5%, а за январь-апрель рост составил 3,5% к соответствующему периоду 2009 года. Очищенный от сезонного и календарного факторов выпуск промышленного производства в апреле увеличился на 1,8% по отношению к марту при росте к соответствующему периоду прошлого года на 10,4%. По сравнению с январем-апрелем прошлого года промышленное производство в целом выросло на 6,9%.

Как подчеркнул глава ЦБ, валютный курс рубля находится под контролем Центрального банка, в то же время сейчас он гораздо более гибкий, чем до кризиса, и режим курсообразования гораздо более соответствует сложившейся волатильной ситуации на мировых финансовых и товарных рынках.

"Центральный банк сейчас располагает гораздо более широким набором инструментов воздействия на ситуацию, чем было два года назад. И, наверное, самое важное - у нас, я имею в виду правительство, Центральный банк, коммерческие банки, появился опыт действий в условиях мирового экономического кризиса", - подчеркнул глава ЦБ РФ.

Инфляция в узде

Восстановление экономики может сопровождаться инфляционными рисками. Но центробанк взял на себя обязательства удержать ее на уровнях, которые не будут замедлять темпов восстановления. ЦБ будет проводить такую денежно-кредитную политику, чтобы не допустить инфляцию в 2011 году выше 7%, сообщил глава Банка России.

"Центральный банк намерен проводить такую денежно-кредитную политику, чтобы, с одной стороны, стимулировать рост банковского кредитования, и, следовательно, экономический рост, а, с другой - не допустить в текущем и следующем году повышения инфляции свыше 7% в год", - сказал С.Игнатьев.

Ранее в мае С.Игнатьев в интервью телеканалу Russia Today выразил надежду на то, что инфляция в РФ в 2010 году не превысит 6%, в а течение ближайших года-двух будет снижаться до уровня 4-5%.

Но, как заявил он, выступая на конгрессе, Центральный банк не должен забывать о рисках возможного повышения инфляции. Прежде всего необходимо учитывать рост денежной массы. К 20 апреля денежная масса (агрегат М2) выросла по сравнению с 20 мая прошлого года на 33%.

"В значительной мере этот рост имеет восстановительный характер, поскольку предшествующий период в разгар кризиса из-за девальвационных ожиданий денежная масса резко сократилась. Тем не менее, быстрый рост денежной массы на протяжении длительного периода может привести к повышению инфляции", - сказал председатель ЦБ РФ.

Он также отметил, что за 12 месяцев, с апреля 2009 года по апрель 2010 года, инфляция составила 6%. Она продолжает снижаться в условиях невысокого совокупного спроса на товары.

По последним данным Росстата, инфляция в РФ с 18 по 24 мая составила 0,1%. С начала года рост потребительских цен составил 3,8%, с начала мая - 0,3%. Инфляция в годовом исчислении на 24 мая составила 5,7%.

В прошлом году с начала месяца на аналогичную дату рост потребительских цен составил 0,6%, с начала года - 6,8%, в целом за май - 0,6%.

Как считает С.Игнатьев, инфляция в ближайшие месяцы может быть на уровне апреля-мая, а в августе-сентябре возможна дефляция.

"Никаких признаков повышения инфляции пока нет, я думаю, что в ближайшие месяцы инфляция будет такая же, как была в апреле-мае. В августе-сентябре возможно сезонное снижение ниже нуля", - сказал он.

При этом глава ЦБ РФ предупредил, что денежная масса растет довольно быстро и уже на протяжении большого периода времени. Таким образом, ликвидности много, в связи с этим может произойти быстрый перелом тенденции по снижению инфляции, и цены "пойдут вверх", сказал он. "Но пока инфляция очень низкая", - сказал глава ЦБ.

Банки повысили готовность к шокам

С.Игнатьев отметил, что российская банковская система, включая Центральный банк, сейчас готова к внешним шокам гораздо лучше, чем в 2008 году.

Он также отметил, что объем ликвидности в банковском системе достаточен, задолженность российских банков перед нерезидентами значительно сократилась по сравнению с 2008 годом, золотовалютный резерв РФ по-прежнему занимает третье место в мире".

Нарастили прибыль

Российские банки за четыре месяца увеличили чистую прибыль в пять раз - до 164 млрд рублей, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, сообщил в свою очередь первый заместитель председателя Банка Россия Геннадий Меликьян.

"За четыре месяца этого года банки заработали в несколько раз больше, причем это произошло, несмотря на то, что был сформирован достаточно большой объем резервов", - сказал он.

Г.Меликьян напомнил, что доходность в российском банковском секторе до кризиса была одной из самых высоких по сравнению с другими странами.

"До кризиса рентабельность по капиталу доходила до 19-20%. После кризиса ситуация коренным образом изменилась, падение было в восемь раз", - заявил он.

В частности, первый заместитель Банка России напомнил, что за первые четыре месяца 2009 года банки РФ заработали 32 млрд рублей чистой прибыли, однако могли показать убыток, если бы не январь прошлого года. В этот период российские банки смогли заработать на изменении курса рубля, напомнил Г.Меликьян.

В этой связи, анализируя результаты деятельности банка за четыре месяца 2010 года, Г.Меликьян сделал вывод, что доходность в банковском секторе начала восстанавливаться.

"Банковский сектор с точки зрения рентабельности испытывает проблемы, но в последнее время обстановка стала меняться радикально", - сказал он.

Стабильная просрочка

Просроченная задолженность по кредитам компаниям и физическим лицам в апреле выросла примерно на 3%, сообщил председатель Банка России Сергей Игнатьев.

"Просроченная задолженность по кредитам нефинансовым организациями и физическим лицам в апреле увеличилась примерно на 3%. Однако ее объем последние месяцы колеблется около уровня, достигнутого еще к 1 декабря 2009 года", - сказал он.

По данным ЦБ РФ, опубликованным ранее, на 1 апреля 2010 года банки выдали 19 трлн 726,6 млрд руб. кредитов (организациям, банкам и физлицам). По сравнению с началом года объем выданных кредитов банками уменьшился на 0,6%, или на 120,5 млрд руб. За март объем кредитов снизился на 182,4 млрд руб., или на 0,9%.

Просроченная задолженность по всем кредитам увеличилась за январь-март на 2,7%, или на 27,2 млрд рублей, и составила 1 трлн 041,9 млрд рублей. За март просрочка увеличилась на 6,5 млрд рублей, или на 0,6%.

По отношению к общей сумме выданных кредитов просроченная задолженность на 1 апреля составила 5,3% по сравнению с 5,2% месяцем ранее.

Капитала маловато?

Достаточность капитала российских банков на 1 мая 2010 года составляет 20,5% против 14,5% на 1 сентября 2008 года, сообщил Сергей Игнатьев.

Но возросшие уровни достаточности капитала не должны успокаивать. Как отметил Геннадий Меликьян, те огромные величины достаточности капитала банков, которые есть в настоящее время, обманчивы. В среднем норматив Н1 составляет 20%. Это относится к крупным и средним банкам.

"На сегодня большая величина достаточности капитала это не результат того, что у вас все прекрасно с капиталом, это результат того, что вы не наращиваете кредитный портфель и не увеличиваете активы. Это говорит о том, что у вас большая доля средств активно не работает. Отсюда у вас проблемы с доходностью", - сказал первый зампред ЦБ.

Он отметил, что опыт предыдущих кризисов показывает, что на первом этапе банки всегда сталкиваются с проблемой ликвидности, а к финишу кризиса и после выхода из него - с достаточностью капитала.

"Мы эти расчеты проводили. У ряда банков, в том числе крупных, могут возникнуть проблемы с достаточностью капитала", - сказал Г.Меликьян. При этом он отметил, что механизмы государственной поддержки банков через субординированные кредиты и докапитализацию через ОФЗ никто не отменял, однако, по его мнению, вряд ли в 2011 году будут предусмотрены средства для выдачи субординированных кредитов, а докапитализация через ОФЗ - это крайняя мера.

"Собственники банков должны озаботиться сегодня, как пополнить капитал, чтобы не было завтра ажиотажных действий", - сказал Г.Меликьян.

Пока всего два банка подали заявки в ЦБ РФ на использование средств федерального бюджета для докапитализации через ОФЗ.

"Этот механизм сложный, мы, когда его прорабатывали с Минфином, исходили из того, что это крайний случай, это не массовое явление", - сказал он.

Ранее сообщалось лишь об одной заявке, поданной в ЦБ на использование этого механизма, - от Инвестторгбанка.

Кредитов пока мало

Кредитная активность российских банков все еще остается низкой, хотя в марте-апреле наметился определенный рост кредитного портфеля,

"Банки по-прежнему рассматривают кредитование реального сектора как весьма рискованное занятие и предпочитают ему приобретение ценных бумаг и накопление ликвидности", - сообщил Сергей Игнатьев.

Глава ЦБ РФ подчеркнул, что с другой стороны, заемщики - как предприятия, так и население - тоже проявляют осторожность и не торопятся увеличивать свою кредитную задолженность.

Но кредиты будут. ЦБ РФ не меняет свой прогноз роста кредитования в РФ в 2010 году, оставляя его на уровне 15%, сообщил Сергей Игнатьев журналистам, отвечая на вопрос о темпах роста кредитования в 2010 году.

При этом ипотека уже постепенно восстает из пепла. По данным Сергея Игнатьева, объем ипотечных кредитов в РФ в январе-апреле текущего года вырос в два раза по сравнению с тем же периодом прошлого года. В то же время С.Игнатьев заметил, что "он оставался в два с лишним раза ниже уровня соответствующего периода 2008 года".

У ЦБ еще остались некоторые рычаги влияния на рост кредитования. Снижение ключевых ставок денежного рынка еще может в какой-то степени повлиять на оживление этого процесса, полагает глава Банка России.

"В какой-то степени может", - сказал он на пресс-конференции в Санкт-Петербурге, отвечая на вопрос журналистов о том, может ли фактор снижения ставок ЦБ положительно сказаться на динамике кредитования.

При этом С.Игнатьев не стал комментировать предстоящее заседание совета директоров ЦБ, которое намечено на 31 мая. Он сообщил, что пока Центробанк намерен сохранить режим рассмотрения вопроса о ключевых ставках раз в месяц.

Нормативы ФОР повысят?

ЦБ РФ не исключает, что норматив обязательного резервирования для банков в 2010 году может быть повышен. "Я не исключаю, что в течение этого года увеличим требования по резервам", - сообщил Сергей Игнатьев на пресс-конференции в Санкт-Петербурге в четверг.

Он отметил, что многое будет зависеть от инфляции, а так же динамики денежной массы и роста кредитного портфеля.

Говоря об инициативе первого вице-премьера РФ Игоря Шувалова о том, чтобы ввести в текущем году льготный порядок резервирования по обязательствам российских банков на срок более трех лет, глава Банка России отметил, что ЦБ изучает этот вопрос.

"Нужно учитывать все последствия того или иного решения не только в плане стимулирования инвестиций, но и в плане денежно-кредитной политики. Так называемые ФОРы - это прежде всего инструмент денежно-кредитной политики", - сказал глава ЦБ РФ.

Он напомнил, что Банк России использовал фонды обязательного резервирования (ФОРы) для ограничения притока капитала, когда нормативы по резервам дифференцировались в зависимости от обязательств банков перед резидентами или нерезидентами. ЦБ в дальнейшем также может применять этот механизм в случае необходимости, добавил С.Игнатьев.

/Финмаркет/