МВФ нашел замену доллару

Американский ЦБ следит за рисками своей нацвалюты и обещает в случае роста спекулятивного давления рынка ответить адекватно. Но мир уже не может полагаться на одну резервную валюту, заявили в МВФ. Глава фонда Доминик Стросс-Кан предложил заменить утративший доверие доллар на корзину валют

Нью-Йорк. 17 ноября. IFX.RU - Глава Федеральной резервной системы (ФРС) Бен Бернанке, отойдя от обычной практики, пообещал в понедельник поддержку доллару и заявил, что американский Центральный банк внимательно следит за изменением его стоимости.

Слова Б.Бернанке прозвучали как неожиданность, так как валютная политика и комментарии по ее поводу - это прерогатива американского Минфина. Заявление главы ФРС, считают аналитики, должно было убедить инвесторов, что нет причин беспокоиться за судьбу американской валюты.

Рынок сделал неправильный вывод

ФРС, заявил Б.Бернанке в ходе выступления в Нью-Йорке, "поможет обеспечить, чтобы доллар был сильным". После неожиданной словесной интервенции Б.Бернанке евро упал почти на целый цент по отношению к доллару, так как трейдеры сначала восприняли слова банкира как намек на то, что снижение курса создает системные риски и может, таким образом, подтолкнуть ЦБ к повышению процентных ставок.

Однако, пишет The Wall Street Journal, участники рынка госбумаг сделали из выступления главы ФРС противоположный вывод, услышав, прежде всего, привычные заявления о намерении ЦБ держать ставки на нынешнем минимальном уровне еще в течение "продолжительного периода времени", о "подавленной инфляции", слабости рынка труда. Все это указывает на намерение Федерального резерва сохранять нынешнюю мягкую монетарную политику.

Проблемы, связанные со снижением доступности кредитов и слабостью рынка труда, могут ограничить темпы оживления экономики США, сказал в понедельник Б.Бернанке: "Остаются значительные экономические вызовы. Приток кредитов остается ограниченным, экономическая активность - слабой, безработица - слишком высокой. Возможны новые сбои в будущем".

"Конечно, значительные изменения в экономической ситуации или экономических прогнозов могут изменить и перспективы нашей политики", - заметил глава ФРС.

Примерно через два часа после выступления Б.Бернанке евро пошел вверх и достиг отметки $1,5016, максимума с конца октября. По отношению к корзине валют американские деньги снизились до минимума с августа 2008 года.

Глава ФРС объясняет нынешнее снижение доллара возвратом к уровням, которые существовали до кризиса, так как в период недавней турбулентности на мировых рынках инвесторы искали убежище в американской валюте.

Пузыри и спекулянты

Комментарии Б.Бернанке, если объединить их в одно целое, показали взаимоисключающие друг друга цели, которые должны сейчас преследовать руководители ФРС, пишет Financial Times.

Чтобы поддержать слабое оживление и повысить занятость, банк поклялся держать низкие ставки в течение продолжительного времени, но, чтобы предотвратить стремительное падение стоимости доллара, которое может стимулировать инфляцию, ЦБ нужно было бы поднять ставки.

В тот же день глава Федерального резервного банка Далласа Ричард Фишер сказал, отвечая на вопросы журналистов, что поддержание покупательной способности доллара является одной из целей ФРС. Он дал понять, что американский ЦБ следит за рисками, связанными с возможностью роста спекулятивных валютных операций в условиях низких процентных ставок в США.

Пока, сказал он, такого эффекта от низких ставок ФРС не видит, но, если рост carry-trades "произойдет, мы должны будем предпринять адекватные действия".

По его словам, ФРС "полностью осознает" риск, связанный с подобного рода операциями, когда спекулянты производят заимствования в "дешевых" долларах, а затем переводят их в более доходные активы.

Б.Бернанке также отреагировал на опасения инвесторов, связанные с новым всплеском спекулятивных операций. Он не исключил ("никогда не говори никогда") использование процентной политики для борьбы с пузырями на рынке. В то же время, по его мнению, основным инструментом здесь является использование надзорных механизмов.

По его словам, "чрезвычайно сложно определить, соответствует ли цена фундаментальным показателям". "Для меня не очевидно в любом случае, что сейчас имеет место большое несоответствие в финансовой системе США", - сказал он, отвечая на вопросы аудитории, которая просила прокомментировать 65-процентный рост цены американских акций за последние полгода.

Глава ФРС дал понять, что ЦБ не будет игнорировать рост цен на сырье, оценивая перспективы инфляции. "Многие факторы влияют на инфляцию, включая недоиспользование ресурсов в экономике, инфляционные ожидания, валютные курсы, цены на нефть и другие виды сырья", - сказал Б.Бернанке.

"Инфляция, как представляется, останется подавленной в течение какого-то времени", - заверил при этом он.

МВФ нашел замену доллару

Комментарии главы ФРС прозвучали на фоне растущего беспокойства в мире в связи со снижением курса доллара.

Глава Китайской комиссии по регулированию банковской деятельности Лиу Мингканг заявил на днях, что Федеральный резерв, проводя мягкую монетарную политику, формирует базу для расширения спекулятивных инвестиций и создает тем самым риски для оживления мировой экономики.

По его словам, слабый американский доллар и низкие процентные ставки ведут к "массированным спекуляциям", создающим пузыри на рынках активов по всему миру.

Директор-распорядитель Международного валютного фонда Доминик Стросс-Кан заявил во вторник, что мир уже не может полагаться на одну резервную валюту. Новая глобальная валюта, способная заменить доллар, "возможно, должна являться корзиной валют", сказал он, выступая в Пекине.

Идею создания такой новой валюты на базе SDR, расчетной единицы МВФ, поддержал и бывший глава МВФ Мишель Камдессю. По его мнению, в расчет SDR при этом необходимо включить юань, а также, возможно, индийскую рупию и бразильский реал.

Китай, владеющий долларовыми активами на более чем $2 трлн, Япония, другие страны, имеющие вложения в госбумаги США, выражают все большую обеспокоенность надежностью этих инвестиций на фоне снижения курса доллара и увеличения дефицита бюджета США.

Б.Бернанке в понедельник в целом со сдержанным оптимизмом говорил о перспективах экономики США. "Я считаю, что недавний подъем вызван не только временными факторами и что этот рост, скорее всего, продлится и в будущем году", - отметил глава Федерального резерва.

Он указал, что нынешний рост экономики отражает фундаментальные изменения в поведении потребителей, строительстве жилья, условиях кредитования, на экспортных рынках. Б.Бернанке ожидает продолжения в будущем году сдержанного экономического роста в США. Спрос, по его словам, демонстрирует признаки укрепления, небольшой рост может произойти в 2010 году на рынке жилья.

/IFX.RU/