Стойкие ставки

Снижение ставки рефинансирования пока не произвело впечатления на банки, которые не тропятся снижать проценты ни по кредитам, ни по депозитам. В мае они оставили стоимость денег на уровне апреля при том, что до этого ставки падали без помощи процентной политики ЦБ. Впрочем, эксперты и не ожидали, что реакция будет немедленной

Москва. 23 июня. IFX.RU - Российский Центробанк за последнее время уже трижды снизил ставку рефинансирования. На данный момент она составляет 11,5%. Однако банки не торопятся следовать за главным ориентиром денежно-кредитной политики. По данным ЦБ, в мае средневзвешенная ставка по кредитам от российских банков не изменилась относительно апреля и составила все те же 15,9% годовых.

Деньги взаймы

По всем правилам банковские ставки должны были снизиться хотя бы немного. Первые два урезания ставки рефинансирования состоялись 24 апреля и 14 мая (каждый раз на 0,5%, всего на 1%, до 12%). Но, как и предсказывали эксперты, пока доверие не вернулось на рынки, и кредитные организации не торопятся снижать стоимость денег.

Еще только в январе средняя ставка по займам достигла максимального с мая 2002 года уровня в 17,4% года. Но затем все более-менее успокоилось, и в феврале наблюдалось существенное снижение - до 16,9%. А в марте она и вовсе сократилась до 16,0%. В апреле она опустилась еще немного, до 15,9% и замерла в ожидании то ли новой волны, то ли просто в раздумьях.

Отметим, снижение кредитной ставки происходило вне зависимости от ставки рефинансирования, первое урезание которой произошло, как уже упоминалось, в конце апреля. На проценты повлияла общая ситуация и меры ЦБ по поддержке банковского сектора. А вот стимулирование понижения ставок за счет сокращения ставки рефинансирования особого результата пока не принесло.

Впрочем, если верить главе Сбербанка Герману Грефу, этого и следовало ожидать - должно пройти время. Он как-то говорил, что банки не смогут сразу отреагировать на шаги Банка России по смягчению денежно-кредитной политики. "После снижения ставки рефинансирования должны быть еще снижены ставки по предоставляемым кредитам банкам (по беззалоговым кредитам). После этого с лагом в месяц банки начнут снижать ставки", - отметил глава крупнейшего банка страны.

В общем, как и прогнозировали эксперты, снижение Центробанком ключевых ставок денежно-кредитного рынка пока не повлияло на ставки, по которым банки кредитуют реальный сектор экономики, из-за высоких кредитных рисков, существующих в экономике, переживающей спад.

Вопрос в том, собираются ли банки вообще как-то реагировать на действия ЦБ. Многие банкиры после очередного снижения ставки рефинансирования прямо говорили о том, что она - не единственный и не главный фактор, влияющий на ценовые параметры кредитов. Решающую роль играют стоимость ресурсов и совокупный уровень риска на заемщиков, и вот они-то по-прежнему не изменились к лучшему. Банкиры предпочитают не рисковать. И вообще. По их мнению, основные ставки снижены недостаточно. Вот если бы ЦБ обвалил ее до однозначного уровня…

Деньги в банк

А вот депозиты худо-бедно отозвались на сигналы ЦБ. Рост ставок по депозитам населения замедлился до минимума в мае. Согласно данным Центробанка, средневзвешенная ставка по депозитам на срок до года (без учета депозитов "до востребования") в мае увеличилась на 0,1% - до 12,6% годовых. Напомним, в январе-апреле она увеличилась на 1% (11,5% в январе, 12,5% в апреле). Так что пока депозиты растут, но уже медленнее.

Текущее значение депозитной ставки - максимальное более чем за шесть лет - с марта 2003 года, когда она равнялась 12,7% годовых.

Глава Банка России Сергей Игнатьев в понедельник на заседании комитета Госдумы по финансовому рынку, отвечая на вопрос о том, как снижение Банком России ставки рефинансирования отражается на кредитной политике российских банков, отметил, что "некий тренд" уже наметился. "Наши решения по снижению ставок приведут к снижению ставок банками", - сказал он.

Говоря о процентной политике банков по депозитам, С.Игнатьев сказал: "Есть проблемы высоких ставок. Меня эти ставки смущают".

В то же время эксперты уже говорили о том, что в определении процентной политики по депозитам многое по-прежнему зависит от Сбербанка. "Действия ЦБ на рынке депозитов не будут ощутимы. Если такие шаги предпримет Сбербанк, то и другие двинутся", - заявлял как-то председатель совета директоров МДМ-банка Олег Вьюгин.

Однако и реальный сектор, и сами банкиры надеются, что рано или поздно ставки все же пойдут вниз. Правда, до идеала, оглашенного когда-то премьер-министром Владимиром Путиным (кредиты максимум под ставку рефинансирования плюс 3%) пока еще явно очень и очень далеко.

Банкиры будут руководствоваться в своей процентной политике тремя факторами: качеством активов, доступностью для них ресурсов ЦБ и общерыночными девальвационными ожиданиями. Если статистика не подведет - все сложится. Если же экономика заупрямится в своем стремлении к дну - никакие ставки рефинансирования не помогут.