"Мечел" в заложниках

Многострадальный "Мечел" повязан долгами. Около 40% акций компании оказались в залоге у кредиторов. Основной владелец металлургического холдинга Игорь Зюзин может потерять контроль над компанией, если вовремя не найдет средства. Не пора ли и впрямь вызывать доктора?

Москва. 22 июня. IFX.RU - Большой кусок металлургической компании "Мечел", которой так больно досталось от премьера Владимира Путина аккурат перед кризисом, оказался заложен за долги. Нет, конечно в залоге не все акции компании, а всего около 40%. Сможет ли компания расплатиться с кредиторами, чтобы не утратить контроль над этим пакетом?

Суммарно в залоге находится 37,91% акций "Мечела" - более половины пакета, контролируемого основным владельцем Игорем Зюзиным.

Как говорится в материалах "Мечела", бенефициарная доля контролирующего собственника "Мечела" Игоря Зюзина в компании снизилась на 3,11% - с 69,87% до 66,76%. Это произошло в марте в результате погашения конвертируемых бондов на $150 млн компанией И.Зюзина Calridge. Владельцы облигаций получили 12,93 млн акций российской горно-металлургической группы.

Структура собственников "Мечела" такова: И.Зюзин напрямую владеет лишь 0,05%. Остальной пакет принадлежит ему через Calridge (19,57%), Dalewave (31,05%), Bellasis (15,42%). Весной в структуре собственности "Мечела" появилась еще одна компания - Armolink, которой Calridge передала 0,66% акций в качестве взноса в уставный капитал.

Что же из всего этого отдано в залог держателям долгов? Во-первых, это доля новой Armolink - 0,66%. Во-вторых, весь пакет "Мечела", принадлежащий Dalewave (129,27 млн акций, 31,05% капитала). Кроме того, часть доли Bellasis (25,87 млн акций, 6,2%). Таким образом, в "заложниках" у кредиторов 37,91% акций "Мечела".

Пока компании удается договариваться с кредиторами. В конце мая "Мечел" достиг соглашения о реструктуризации бридж-кредита на $1,5 млрд, взятого на покупку британской Oriel Resoures на срок до 3,5 лет. "Мечел" договорился с банками об основных условиях по $1 млрд, оставшиеся $500 млн "Мечел", по его словам, погасит за счет средств, привлеченных в Газпромбанке на 3 года.

"Мечел" подал заявку в ВЭБ на сумму около $2 млрд на рефинансирование задолженности по кредитам, выданным зарубежными банками. Наблюдательный совет ВЭБа 31 декабря одобрил выделение кредита компании на сумму $1,5 млрд. Однако "Мечел" предпочел воспользоваться альтернативным вариантом реструктуризации долгов, в частности привлечением финансирования Газпромбанка на $1 млрд на 3 года.

По состоянию на 30 сентября 2008 года общий долг "Мечела" составлял $5,1 млрд, из них краткосрочный - $3,15 млрд.

В группе "Мечел" консолидированы контрольные пакеты акций металлургических, угледобывающих, энергетических компаний, а также торговые порты. Free float "Мечела" составляет около 25%.

Выручка группы в 2008 году выросла почти на 50% - до $9,95 млрд, чистая прибыль - 25%, до $1,14 млрд. Но кроме проблем с кредиторами посла августовских проблем металлургической компании грозят иски от инвесторов. Как сообщалось ранее, американский частный инвестор Дин Фредерик подал иск, утверждая, что компания скрыла от потенциальных инвесторов информацию о расследовании антимонопольных органов в отношении "Мечела", нарушив тем самым законодательство о ценных бумагах. Д.Фредерик предлагает присоединиться к иску всех инвесторов, которые приобретали ценные бумаги "Мечела" в период с 3 октября 2007 года по 25 июля 2008 года (именно эта дата стала "черной пятницей" для компании - ее жестко раскритиковал премьер). Ведь после этой даты капитализация компании на Нью-Йоркской бирже рухнула на 50% всего за 7 дней.

С тех пор положение компании немного поправилось, капитализация подросла, но долги никуда не делись. Сможет ли И.Зюзин справиться с долгами?

/IFX.RU/