Эксперт указал на несоответствие доходности бондов США перспективам американской экономики

Москва. 4 февраля. INTERFAX.RU – Динамика доходности долговых обязательств США все сильнее расходится с ситуацией в американской экономике и прогнозами ее роста, отмечает главный инвестиционный стратег Wells Capital Management Джеймс Полсен.

Как сообщает агентство Bloomberg, эксперт, в частности, сравнил данные о доходности 10-летних US Treasuries и ежемесячный индекс потребительского доверия, который рассчитывает Мичиганский университет.

Индикатор потребительского оптимизма достиг в прошлом месяце пика с января 2004 года. При этом доходность 10-летних UST в конце прошлой недели опустилась до 1,64% - минимума с мая 2013 года. Такое соотношение показывает степень влияния мировых страхов на доходность американского долга, считает Полсен.

По данным Bloomberg, на конец прошлой недели доходность 10-летних гособлигаций 18 европейских стран была ниже ставок по UST. В их числе и 10-летние бонды Швейцарии, ставка по которым 16 января стала отрицательной. Инвесторы начали активнее скупать гособлигации после того, как Европейский центральный банк объявил о запуске программы количественного смягчения (QE), которая должна оживить экономику еврозоны и остановить дефляцию.

Доходность американского долга "должна догнать значительно возросший уровень доверия к национальной экономике", как только дефляция за пределами США станет меньше волновать инвесторов, полагает Полсен. "Доходность UST может подняться значительно выше нынешних ожиданий", - отметил он.