Итоги года: Российская золотодобыча - старческие заболевания или болезнь роста?

Несмотря на ценовые рекорды золота его производство снизили в 2010 году почти все российские компании из "первой пятерки". Они объясняют срыв планов снижением содержания золота в руде и истощением месторождений. Одни эксперты полагают, что спасти добычу теперь могут только иностранные компании, другие - что наши вполне способны справиться сами

Москва. 30 декабря. FINMARKET.RU - Для золотодобычи, казалось бы, сейчас наступили лучшие времена: цены на драгметалл обновляют рекорд за рекордом, новые проекты вводятся один за одним, и ничто не должно мешать бурному росту добычи. Однако крупнейшие российские компании в этом году дружно объявляли о снижении производства и операционных проблемах, давая пессимистичные объяснения: содержание золота в руде падает, месторождения истощаются, а новых в России нет. Эксперты же расходятся во мнениях: одни полагают, что спасти российскую добычу теперь могут только иностранные геологоразведочные компании, другие - что наши компании вполне способны справиться сами, стоит только поднапрячься.

Печально я гляжу

Почетное первое место в разделе "Мрачный прогноз года" получил гендиректор ОАО "Полиметалл" Виталий Несис, выступивший на октябрьском форуме MINEX с программной речью о тусклых перспективах российской золотодобычи.

Первый же слайд его презентации назывался "the sad reality", чем сразу настроил участников форума на "позитивный" лад. По его словам, добыча золота в России, которая в 2007-2009 годах уверенно росла, в этом году упадет, поскольку производство снижает большинство крупнейших компаний. "Это снижение происходит на фоне роста цен на золото и на фоне роста добычи во всех крупных золотодобывающих странах. Есть опасения, что по итогам этого года Россия опустится с пятого на шестое место в списке крупнейших золотодобывающих стран мира", - отмечал он.

По словам В.Несиса, большинство компаний сейчас сталкивается со снижением содержания драгметалла в руде - запасы богатых и удобных в переработке руд истощаются. "Без ввода существенных крупных мощностей производство будет падать. Кроме того, чем ниже содержание металла, тем выше себестоимость производства золота. Если посмотреть на большинство новых проектов - это руды с содержанием около 2 граммов на тонну. Поэтому новые проекты, скорее всего, будут сложными и дорогими", - говорил В.Несис.

Приведенные компанией данные показывали, что большинство из существующих в России золоторудных месторождений (в том числе и ряд месторождений самого "Полиметалла") относятся к числу имеющих низкое содержание, но при этом долгий срок отработки. Есть ряд проектов с высоким содержанием, которым, однако, отведен очень небольшой по меркам золотодобычи срок. Проектов, которые обеспечивали бы добычу руды с большим содержанием золота (более 7-8 граммов на тонну) дольше 10 лет, в России нет.

И хотя большинство из опрошенных тогда "Интерфаксом" экспертов посчитали, что В.Несис слишком сгущает краски, показатели крупнейших российских золотодобытчиков в этом году действительно вызывают некоторое беспокойство. Добыча падает почти у всех компаний "первой пятерки". Да и общий прогноз по российскому производству, кажется, не оправдается.

Мы падаем

Производство золота складывается из трех составляющих: первичного, вторичного и попутного. Первичное - добыча непосредственно из "золотых" месторождений: рудных, где крупные объемы металла залегают в руде на большой глубине под землей и необходимо строительство открытого карьера или подземной шахты, и россыпных, где золото залегает неглубоко и требует малой последующей обработки (однако и количество его также невелико). Попутное производство - из руд других цветных металлов. Наиболее часто золото в руде соседствует с медью и никелем. Вторичное производство - получение драгметалла в результате переработки вторсырья (скрапа).

В 2009 году, по данным Союза золотопромышленников, в России было произведено 205,2 тонны драгметалла - на 11,2% больше, чем годом ранее. Собственно добыча выросла на 8,8% и составила 178,3 тонны, попутное производство - на 16,8%, до 14,5 тонны, вторичное - на 52,4%, до 12,4 тонны.

В сентябре Союз золотопромышленников прогнозировал по итогам 2010 года производство 207 тонн золота. В частности, ожидалось, что первичное производство вырастет до 183 тонн (на 2,6%) за счет повышения рудной добычи на 4% (до 131 тонны). Россыпная добыча, как прогнозировал Союз, снизится на 0,7% и составит около 52 тонн.

Однако данные Союза за 11 месяцев 2010 года ставят этот прогноз под сомнение: в январе-ноябре российское производство драгметалла уменьшилось на 2,2% и составило 185,63 тонны. Добыча пока составляет 161,88 тонны, отставая от прошлого года на 1,4%. Вторичное производство упало на 17,7% - до 9,22 тонны. Растет только попутная добыча - на 1,5%, до 14,34 тонны.

Как сообщил "Интерфаксу" глава Союза Валерий Брайко, несмотря на отставание по итогам 11 месяцев, общий прогноз по производству (207 тонн) все-таки может быть выполнен - но теперь уже благодаря не рудной добыче, а приросту попутного производства.

Гендиректор научно-исследовательского, проектного и конструкторского центра драгметаллов "НБЛзолото" Михаил Лесков в своей оценке близок к этой же цифре. По итогам года, полагает он, производство составит около 204-206 тонн. Первичное производство, по его мнению, может чуть-чуть снизиться. При этом рудная добыча немного возрастет, но вот россыпная сильно упадет. "Это исторически накопленная проблема, связанная, в том числе, с кризисом, со спецификой малого бизнеса, с инвестиционной привлекательностью этого сегмента, - поясняет он. - За последние 15 лет многие попытались уйти из россыпной добычи и начать заниматься рудной. Удалось это далеко не всем. Однако, тем не менее, удалось немалому числу - и они были из числа лучших россыпников: с их уходом среднее качество россыпных компаний заметно упало".

Он отмечает, что россыпной сегмент сейчас "продолжает "загибаться", причем по не вполне объективным причинам". "Объективно сейчас не так много чего мешает стране добывать на россыпях прежние объемы, до 80 тонн в год, причем с большей выгодой, чем сейчас есть даже на многих рудных проектах. Однако россыпная добыча упала уже ниже уровня 40 тонн в год", - сказал М.Лесков.

Попутное производство, по его оценке, может чуть увеличиться. Во-первых, сейчас держатся достаточно высокие цены на сами цветные металлы, что стимулирует рост объемов добываемых и перерабатываемых руд, нередко с попутным золотом. Во-вторых, высокие цены на золото стимулируют производителей цветмета лучше извлекать попутное золото из этих руд.

Вторичное производство, по его словам, также, видимо, упадет - "как это ни удивительно при нынешнем уровне цен". В первую очередь, потому, что все основные запасы сырья для вторичного производства в основном исчерпаны, а те, что остались на руках, сейчас не будут реализовываться из-за высоких цен на золото.

Нет аппетита у бактерий

Российский лидер отрасли - "Полюс Золото" - в 2010 году планировал увеличить добычу до 1,5 млн тройских унций (46,6 тонны) с прошлогодних 1,3 млн унций (40,4 тонны). Однако прогноз "Полюса" выполнен не будет. Основной владелец (а ныне - гендиректор) компании Михаил Прохоров сообщал журналистам, что "Полюс" столкнулся с технологическими проблемами с извлечением золота из руды в Красноярском крае - "пошла новая руда, и оказалось, что бактерии не совсем адаптированы к ее составу". Решить эту проблему, по словам М.Прохорова, "Полюс" сможет в середине следующего года.

Сам "Полюс" при этом никак не поясняет причины "несварения" бактерий, равно как и не хочет делиться с рынком своими планами по их лечению. Поэтому за компанию это приходится делать производственным экспертам.

Проблемы "Полюса" связаны с Олимпиадинским месторождением, где добывается основной объем золота (в 2009 году - 839 тыс. унций, или около 26 тонн). Две из трех золотоизвлекательных фабрик (ЗИФ) Олимпиадинского ГОКа используют технологию бактериального окисления сульфидной руды Bionord. Биоокисление применяется в основном для переработки сульфидных руд - на добычу которых как раз переходит Олимпиадинское, учитывая отработку запасов руд окисленных.

По словам М.Лескова, проблемы на "Олимпиаде" были ожидаемыми. "Будучи единственным добывающим активом компании на протяжении достаточно долгого времени, это предприятие вынужденно форсировало объемы переработки окисленных руд в ущерб подготовке к добыче первичных, - поясняет он. - Теперь на протяжении 2-3 последних лет оно вынуждено срочно "догонять" требуемые объемы добычи и переработки первичных руд, для чего нужна и масштабная программа разноски бортов огромного карьера, и строительство крупной фабрики со сложной схемой. Затраты такого масштаба оказались тяжелым бременем, при том что и количественные показатели переработки далеко не всегда положительно сказывались на качестве".

Кроме того, по его словам, у "Полюса" есть технологические проблемы с Bionord. В руде, которая идет на биоокисление, сейчас очень большое содержание серы. В результате бактерии "переедают" серы, начинается химический процесс, резко поднимается температура, и бактерии начинают "засыпать" - они еще живые, но уже не работают.

"При смещении в сторону переработки сульфидных руд технологический цикл дал сбой, - констатирует аналитик "Уралсиба" Николай Сосновский. - Существенно снизилось извлечение, с 75% до уровня около 60%. Сейчас компания говорит о том, что извлечение постепенно восстанавливается по мере настройки технологии, но не думаю, что в ближайшее время его можно восстановить до уровня более 70%".

По оценке М.Лескова, "Полюсу" было бы целесообразно перед биоокислением поставить процесс типа флотации, чтобы отделять сульфиды без золота от сульфидов с золотом. Это позволило бы на этапе биоокисления получить гораздо меньшее количество серы.

В целом, по его мнению, решение проблем Олимпиадинского могло бы занять 3-4 года при умеренно оптимистичном прогнозе, и требует еще около $350-500 млн. А пока прогнозы по "Олимпиаде" сравнительно пессимистические - она будет работать либо с постоянными перебоями, либо без сбоев, но на меньших оборотах. И будет давать где-то около 15-18 тонн золота в год.

Впрочем, по словам М.Лескова, "Олимпиада" - не единственная проблема "Полюса". Есть также трудности с "Алданзолотом": фабрика, работающая там, построена в 1960 году и требует реконструкции, которую компания сейчас проводит "на ходу", останавливая то одно, то другое отделение. Кроме того, лучшая часть руды за прошедшие годы уже выбрана, осталась только руда с низким содержанием, хотя и в достаточно больших количествах.

Пока его прогноз по "Алданзолоту" - около 3-3,5 тонн в год ближайшие 3 года. А общий прогноз по "Полюсу" - около 36 тонн.

Дабы не складывалось впечатление, что в жизни "Полюса" в этом году не случилось ничего хорошего, стоит напомнить, что в этом году компания ввела Благодатнинский ГОК в Красноярском крае, и этот проект - кстати, первый, который "Полюс" построил самостоятельно - все опрошенные "Интерфаксом" эксперты считают крайне успешным.

Руда без золота

Канадская Kinross, разрабатывающая месторождение "Купол" на Чукотке в сотрудничестве с региональными властями, объявила о планируемом на 2010 год падении производства заранее. Компания приступила к отработке "Купола" летом 2008 года, начав с освоения руд с высоким содержанием драгметалла (28,5 грамма на тонну) - в результате за первый полный год работы "Купол" обеспечил добычу 26 тонн золота. Уже с начала 2010 года содержание в руде начало существенно снижаться: согласно отчетности Kinross, в первом квартале 2010 года оно составляло 20,2 г/т, во втором - 18,55 г/т, в третьем - 16,55 г/т. По итогам 9 месяцев производство на "Куполе" уменьшилось на 23,6%.

По оценке М.Лескова, в этом году "Купол" даст около 20 тонн золота. Дальше, возможно, добыча будет понемногу снижаться, но это не будет быстрое снижение. "Увеличить производство на "Куполе" за счет роста объемов добычи руды вряд ли возможно - подземный рудник сейчас уже работает на максимальной производительности, то есть существуют естественные ограничения объемов добычи", - поясняет он.

Вместе с тем, кроме "Купола" у Kinross есть и другие объекты (Двойное месторождение и Водораздельная площадь), ввод которых в строй возможен в течение 4-5 лет - и это может заметно изменить объемы добычи золота как на Чукотке, так и в России в целом.

Месторождение без экскаватора

Управляющий альянс Petropavlovsk (бывшая Peter Hambro) изначально планировал на 2010 год производство 670-760 тыс. унций драгметалла (20,8-23,6 тонны), однако позднее пересмотрел свой прогноз в сторону снижения - теперь он составляет 510-530 тыс. унций.

По итогам 9 месяцев (за которые производство компании составило 304,6 тыс. унций) Petropavlovsk констатировал снижение на обоих своих основных активах. "Покровский рудник" снизил выпуск золота на 39,4%, до 90,3 тыс. унций - но это объясняется тем, что отработка этого месторождения в принципе уже завершается. А вот рудник "Пионер" был введен не так давно, однако тоже снижает добычу - за 9 месяцев на 13,18%, до 132,4 тыс. унций. Компания объяснила падение показателей "Пионера" неблагоприятными погодными условиями, а также задержками поставок вскрышного оборудования: еще летом компании не были поставлены в срок несколько экскаваторов.

"Запасы "Покровского рудника" объективно заканчиваются, - констатирует М.Лесков. - Но темпы этого процесса зависят от того, как у компании обстоят дела с другими проектами. Его отработку можно завершить более высокими темпами, чтобы подстраховать проблемы других проектов и в итоге получить за год высокие объемы производства. Однако при не столь высоких темпах отработки эффективность может быть несколько выше. Если они, скажем, будут "дорабатывать" Покровский рудник 4-5 лет - будет лучше, если 2-3 года - хуже, получат в итоге меньше металла с большими затратами".

С "Пионером" ситуация сложнее. "На четвертый квартал 2010 года они сделали план полугодового производства, но экскаваторы так и не приехали, поэтому реализовать его они не смогли, - отмечает Н.Сосновский. - Однако вообще очень странно, что крупная по российским меркам компания проваливает производственный план из-за экскаватора".

Еще один рыночный эксперт полагает, что проблема, возможно, связана с тем, что рудное тело, как оказалось, залегает совсем не так, как изначально предполагала компания - во всяком случае, по его словам, на рынке были такие слухи. Однако подтверждения они пока не получили.

Зато в этом году Petropavlovsk ввел месторождение "Маломыр", которое в третьем квартале вышло на проектную мощность 55 тыс. тонн руды в месяц и по итогам третьего квартала дало 3,4 тыс. унций золота.

"Северсталь" без информации

Очень хотелось бы сказать что-то и о производственных достижениях "Северстали", которая по объемам производства золота все-таки входит в тройку лидеров среди российских компаний. Но сказать, видимо, получится немного, поскольку информацию о своих российских подразделениях "Северсталь" раскрывает в крайне малом объеме.

Судя по отчетности компании, за 9 месяцев 2010 года "Северсталь" реализовала 408,4 тыс. унций золота, увеличив этот показатель на 13% по сравнению с предыдущим годом. Однако можно предполагать, что рост этот обеспечен в основном зарубежным производством - например, покупкой почти всех акций Crew Gold, которая за 9 месяцев дала 138 тыс. унций драгметалла.

В России "Северстали" принадлежат High River Gold Mines Ltd. (72,64%), действующие рудники "Апрелково" (Забайкальский край), "Нерюнгри-металлик" (Якутия). Данные о производстве есть только по High River - и она, согласно отчетности, в третьем квартале 2010 года снизила производство золота на 10% - до 77,427 тыс. унций. Производство золота на рудниках Зун-Холба и Ирокинда (ОАО "Бурятзолото") в III квартале уменьшилось в годовом сопоставлении на 19%, до 30,186 тыс. унций при себестоимости в $583 на унцию. Производство золота на руднике Березитовый сократилось на 21,5%, до 17,659 тыс. унций, издержки составили $939 на унцию.

Эксперты, опрошенные "Интерфаксом", также считают рост производства золота "Северстали" экстенсивным - достигнутым только за счет новых приобретений. "Бурятзолото" истощается. Еще предыдущий менеджмент "Бурятзолота" говорил, что запасов компании хватит где-то на год", - отмечает Н.Сосновский. В Казахстане у "Северстали", по его мнению, тоже активы с достаточно малыми запасами, падение производства на которых может начаться уже в 2012 году.

"Северсталь" пришла в золотодобычу путем покупки готовых предприятий, - напоминает Н.Сосновский. - Опыта самостоятельного строительства у них пока нет, крупных новых проектов тоже нет, и вряд ли они нас ими порадуют".

Пора на пенсию?

Первичные труднообрабатываемые сульфидные руды, падение содержания, истощение запасов - все эти причины, которыми компании объясняют срыв своих планов, звучат достаточно пессимистично.

Впрочем, по мнению эксперта рынка драгметаллов, бывшего руководителя комитета по драгметаллам Ассоциации российских банков Сергея Кашубы, анализ минерально-сырьевой базы пятерки крупнейших компаний не отражает реальность объективно.

"Полагаю, что если к этому анализу добавить состояние МСБ по остальным частным российским компаниям, то ситуация будет выглядеть еще хуже, так как публичные компании первыми скупили лучшие активы, а частным компаниям остались месторождения хуже по качеству и в менее удобных с точки зрения инфраструктуры местах, - считает он. - А единственная причина, по которой мы до сих пор не ощутили падения содержания золота в руде в полной мере - это беспрецедентный рост мировых цен на драгметалл".

По его мнению, состояние золотой сырьевой базы в следующие 10 лет будет определяться теми лицензиями, которые государство выставляло на массовые аукционы в 2003-2009 годах. "Однако среди победителей этих аукционов оказалось много случайных непрофильных компаний, которые пошли в отрасль на волне экономического бума, - отмечает С.Кашуба. - Качество же этих ресурсов невысокое, их апробация проводилась государством подчас формально. Чаще всего это был результат кабинетной переоценки прежних работ еще советского периода. Потом еще случился кризис, и владельцы этих лицензий резко сократили затраты на ГРР".

По его мнению, исправить ситуацию помогла бы либерализация законодательства об иностранных инвестициях, которая привлекла бы в российскую геологоразведку "юниорские" компании. На западе "юниорская" модель бизнеса работает уже достаточно давно и успешно: это маленькие компании, которые за свой счет покупают лицензию, самостоятельно проводят на ней разведку, и если обнаруживают достаточные запасы - привлекают к проекту рыночных инвесторов. Проект, как правило, доводится до стадии ТЭО или строительства предприятия, после чего, готовый и "упакованный", продается крупной золотодобывающей компании.

Иностранцы начинали разведочный бизнес в России, однако закончили достаточно быстро: введенная в 2008 году планка в 50 тонн запасов золота для иностранных компаний резко охладила их интерес: какой смысл искать хорошее месторождение (а 50 тонн - достаточно скромные запасы), если его все равно отберут.

Идея, что "юниоры" спасут российскую золотодобычу, сейчас достаточно популярна. За нее в ходе уже упомянутого MINEX выступали и Виталий Несис, и глава российского подразделения Kinross Лу Наумовский.

Н.Сосновский также полагает, что появление мелких компаний, которые будут заниматься разведкой, сейчас необходимо. "На ближайшие несколько лет наши компании обеспечены проектами, но одними ими жить нельзя. Должны появляться и мелкие компании, которые создадут задел на будущее. Причем нужно понимать, что даже если они появятся прямо сейчас, то геологоразведка - это достаточно долгая история, и результаты появятся только лет через 5".

Болезнь роста

Однако в этом вопросе у экспертов нет полного согласия. М.Лесков, напротив, полагает, что проблема истощения рудной базы далеко не так критична, как ее показывают. "Проблема снижения содержания и истощения запасов была всегда, - отмечает он. - Мне попадалась книга 1907 года, в которой автор тоже пишет, что россыпи теперь уж не те, их запасы быстро кончаются, и, наверное, придется уходить на руды, что быстро сделать сложно, и добыча в целом по стране снизится, а отрасль из доходной станет проблемной... Ничего не напоминает?".

По его мнению, "это не столько проблема, сколько задача, а задача имеет решение". "Страна как была богатейшей с точки зрения сырьевой базы, так и осталась. Запасы не кончились, они есть - мы вторые в мире по разведанным запасам. А сколько еще неразведанных! У нас сейчас своего рода "болезнь роста", "веселый дикий запад", который надо пережить, перерасти. Менять нужно не месторождения, менять нужно сам подход, который сейчас у многих по-прежнему остается советским. Нужно перестать вопрошать: "Почему страна не понимает?" - надо внятно и доказательно объяснять свою позицию. Надо перестать клясть банкиров, "не дающих денег" - нужно учиться заинтересовывать их своими проектами. Надо, например, переходить и на какие-то более индустриальные способы проектирования и строительства от переклеивания штампов на старых чертежах и строительства "хозспособом", - считает он.

В качестве примера оптимизации М.Лесков приводит ситуацию с россыпной добычей. "Все говорят, что она загибается. Но ее ведь тоже можно вести по-разному, - убеждает он. - Есть, например, россыпь на 100 кг. Как поступают в нашем "классическом" случае? Планируют ее отработку как отдельного объекта, на 10 лет: соответственно, минус по году на ввод и выбытие, 5 лет - чтобы отбить кредиты, и 3 года остается поработать на себя. И ставим дохленький бульдозерочек и маленький лоточек, добывая по 10 кг в год и мучаясь от проблем с поиском кредитов, с воровством проходного персонала".

По его мнению, можно взять несколько таких россыпей, "купить нормальный обогатительный комплекс соответствующего размера, крупный бульдозер, погрузчик". "В один год одну россыпь отработали, в другой - следующую, эффективно и быстро вводя каждый такой объект в эксплуатацию и не менее эффективно и тщательно рекультивируя отработанные полигоны тоже индустриальным способом. Так уже работает, например, "Сусуманзолото" в Магаданской области, - отмечает М.Лесков. - И за счет масштаба и правильной организации работ выгодным становится то, что все всю жизнь считали невыгодным".

/Финмаркет/