Не никелем единым

"Норильский никель" в течение ближайших 15 лет намерен уйти от статуса производителя одного металла и зависимости от одного рынка. Достичь этого позволит запуск двух новых крупных проектов

Москва. 20 мая. FINMARKET.RU - Словосочетание "Норильский никель" прочно ассоциируется в умах исключительно с производством никеля. При этом в физическом выражении, например, "Норникель" на сегодняшний день производит больше меди, чем никеля: по итогам 2009 года - 382,4 тыс. тонн по сравнению с 232,8 тыс. тонн. Однако в структуре выручки компании никель на сегодняшний день занимает около 50% за счет того, что цены на этот металл в несколько раз превышают цены на медь.

В течение ближайших 15 лет "Норникель" намерен изменить эту ситуацию: уйти от статуса производителя одного металла и зависимости от одного рынка. Достичь этого позволит запуск двух новых крупных проектов.

From Norilsk Nickel to Norilsk Mining

На этой неделе менеджмент "Норникеля" представил инвесторам в Лондоне свое видение перспектив и направлений развития компании до 2025 года.

Согласно презентационным материалам компании, подготовленным для инвесторов, в 2025 году "Норникель" планирует довести производство никеля на российских активах (Заполярный филиал и Кольская ГМК) до уровня 260 тыс. тонн в год. При этом, согласно материалам презентации, примерно до 2022 года объем производства останется на нынешнем уровне, и только с 2023 года начнет увеличиваться.

Производство чистой меди на действующих активах "Норникель" в 2025 году планирует довести до уровня 476 тыс. тонн. Кроме того, с 2015 года "Норникель" намерен начать производство меди в концентрате в Забайкальском крае, которое в 2025 году составит 66 тыс. тонн.

"Норникель" также ожидает увеличения выпуска металлов платиновой группы. Производство палладия в 2025 году, как предполагается, увеличится до 122 тонн в год, производство платины - до 31 тонны в год, при этом существенный рост начнется с 2023 года, до этого времени добыча также останется примерно на текущем уровне.

Как сообщалось, "Норникель" закладывает на 2010 год производство никеля на российских предприятиях (Заполярном филиале и Кольской ГМК) в объеме не менее 234 тыс. тонн, что несколько превышает план 2009 года (232 тыс. тонн). По платине ожидается рост на 7% по сравнению с плановым показателем 2009 года (19 тонн), по палладию - рост на 4-5% по сравнению с планом 2009 года (80,8 тонны). Производство меди, как ожидается, снизится на 4,6% по сравнению с планом 2009 года (381 тыс. тонн).

Значительное увеличение добычи меди, платины и палладия при сохранении текущего уровня производства никеля приведет к перераспределению в структуре выручки компании. Доля никеля в структуре выручки в 2025 году снизится до 35% с нынешних 50%, доля меди увеличится до 35% с нынешних 26%, доля платиноидов почти не изменится и составит около 25%, оставшиеся 5% придется на остальные металлы (молибден и т. д).

По итогам 2009 года выручка "Норникеля" от реализации металлов по МСФО (консолидированная, включающая зарубежные активы компании) составила $8,441 млрд (по сравнению с $11,799 млрд в 2008 году). При этом на продажи никеля пришлось $4,212 млрд, меди - $2,192 млрд, платины - $982 млн, палладия - $912 млн.

Последняя стратегия развития "Норникеля" была разработана еще в 2006 году и предполагала выход на производство 260 тыс. тонн никеля уже к 2011 году. При этом компания не ожидала роста производства меди и платиноидов - они планировались на уровне 420 тыс. тонн и 114 тонн в год соответственно.

Составляя стратегию развития в 2006 году, "Норникель" планировал ежегодно инвестировать в развитие $0,8-1 млрд до 2010 года (связывая затраты, в первую очередь, с развитием минерально-сырьевой базы и возмещением выбывающих мощностей), в дальнейшем инвестиции в поддержание производства планировал на уровне $450-500 млн в год.

Теперь "Норникель" планирует ежегодные капзатраты на уровне $1,23-1,32 млрд в год (до 2025 года), в том числе затраты на строительство и модернизацию в объеме $1,08-1,15 млрд в год, эксплуатационные расходы в объеме $150-170 млн. С 2006 года объектов для инвестиций у "Норникеля" существенно прибавилось: помимо развития действующих мощностей, компания планирует реализовать два новых проекта, за счет которых и рассчитывает существенно увеличить добычу меди и платиноидов.

Забайкальская медь

"Читинский проект" предполагает разработку двух полиметаллических месторождений в Забайкальском крае.

"Норникель" изначально прибрел лицензии на 5 месторождений в Забайкальском крае, однако разработка трех из них по итогам геологоразведки была признана нерентабельной при текущем уровне цен. В итоге "Норникель" принял решение о разработке только двух месторождений - Быстринского и Бугдаинского.

Минеральные резервы Быстринского месторождения по категориям В+С1+С2 составляют 292 млн тонн руды, содержащей 2,073 млн тонн меди (при содержании 0,71%), 236 тонн золота (при содержании 0,81 грамма на тонну), 68 млн тонн железной руды (при содержании 23,2%).

Минеральные резервы Бугдаинского составляют 813 млн тонн руды, содержащей 600 тыс. тонн молибдена (с содержанием 0,08%), 11 тонн золота (0,28 грамма на тонну) и 194 тонны серебра (4,96 грамма на тонну).

"Норникель" ожидает, что добыча руды по двум этим проектам составит 26 млн тонн в год (16 млн тонн - на Бугдаинском и 10 млн тонн - на Быстринском). Этот уровень добычи обеспечит производство 66 тыс. тонн меди в концентрате, 12 тыс. тонн молибдена в концентрате, 2,136 млн тонн железного концентрата и 7 тонн золота в год. Срок отработки месторождений - 30 лет, при этом срок окупаемости - 15 лет.

Компания уже завершила разработку предварительного ТЭО проекта разработки Быстринского месторождения, в течение 2010 года закончит предТЭО Бугдаинского. Добыча руды на Быстринском начнется в 2015 году, на Бугдаинском - в 2016 году.

Инвестиции "Норникеля" в этот проект оцениваются в 68,1 млрд рублей, в том числе 6,8 млрд рублей в строительство железной дороги и 61,3 млрд рублей в разработку месторождений и строительство добывающих предприятий. Строительство железнодорожной ветки завершится к 2012 году, инвестиции в него в 2010 году составялт 985 млн рублей, в 2011 году - 6,06 млрд рублей.

С 2012 года "Норникель" планирует начать строительство ГОКов, и за этот год направит 4,661 млрд рублей на строительство мощностей на Быстринском, 4,065 млрд рублей - на Бугдаинском. Пик инвестиций придется на 2015 год, когда в строительство добывающих мощностей на Быстринском будет вложено 8,103 млрд рублей, на Бугдаинском - 9,144 млрд рублей.

Перспективное Масловское

Второй перспективный проект компании - разработка Масловского месторождения, которое компания открыла в 2009 году.

Ресурсная база Масловского составляет 215 млн тонн руды. В частности, резервы палладия месторождения по категориям С1+С2 составляют 35,462 млн унций (при содержании 4,56 грамма на тонну), платины - 12,475 млн унций (при содержании 1,78 грамма на тонну), меди - 1,122 млн тонн млн тонн (при содержании 0,51%), никеля - 728 тыс. тонн (0,33%), кобальта - 34 тыс. тонн (0,016%), золота - 1,318 млн унций (0,19 грамма на тонну).

"Норникель" планирует в 2011 году завершить на месторождении основной этап геологоразведочных работ, в 2012 закончить предварительное ТЭО проекта, с 2013 года начать строительство добывающих и перерабатывающих мощностей, и с 2022 года начать добычу руды.

По мнению экспертов ГМК, при разработке Масловского месторождения можно получать 7 млн тонн руды в год и обеспечить работу перерабатывающей фабрики мощностью 6 млн тонн руды в год.

Производство никеля на Масловском, по ожиданиям компании, в 2023 году составит около 14 тыс. тонн, к 2025 году выйдет на уровень 20 тыс. тонн, и в следующие годы останется примерно на этой отметке. Производство меди в первый год работы составит около 27 тыс. тонн, в 2025 году достигнет около 40 тыс. тонн (и также останется неизменным). Производство платиноидов в 2023 году составит 25 тонн, в 2025 году выйдет на уровень 40 тонн.

"Норникель" предварительно оценивает затраты на разработку Масловского в $2 млрд, в том числе $1,5 млрд - на строительство добывающих мощностей и инфраструктуры, $260 млн - на строительство перерабатывающих мощностей, $128 млн - на отработку хвостов. Для разработки Масловского возможно частично использовать инфраструктуру Заполярного филиала компании.

Действующие активы

Параллельно "Норникель" намерен развивать действующие в Заполярном филиале и Кольской ГМК производства.

В Заполярном филиале в настоящее время действуют 7 шахт (в том числе 6 подземных), добывающих медно-никелевые руды с содержанием платиноидов. Кроме того, действуют две фабрики - Талнахская мощностью переработки 7,7 млн тонн руды в год и Норильская (8,2 млн тонн руды в год).

В 2009 году Заполярный филиал "Норникеля" добыл 15,3 млн тонн руды, из которых в Норильске было произведено 124 тыс. тонн никеля и 324 тыс. тонн меди, еще 71,8 тыс. тонн никеля и 40,7 тыс. тонн меди было произведено из сырья, отправленного из Заполярного филиала на переработку на Кольскую ГМК.

Основной проект расширения производства, который ГМК намерена реализовать в Заполярном филиале - развитие рудника "Скалистый", продолжительность эксплуатации которого только по добыче богатых руд составляет более 30 лет. Ресурсы "Скалистого" составляют 72 млн тонн богатых руд (содержащих, в основном, никель) и 25 млн тонн медистых руд. "Норникель" планирует увеличить добычу на этом руднике до 2,4 млн тонн в год с нынешних 840 тыс. тонн. Первая очередь расширенного производства будет введена в эксплуатацию в 2015 году, вторая - в 2020 году.

В составе Кольской ГМК сейчас действует три шахты, в том числе две подземных, а также фабрика мощностью 8 млн тонн руды в год. В 2009 году Кольская ГМК добыла 7,9 млн тонн руды и произвела 109 тыс. тонн никеля (в том числе 37 тыс. тонн из собственного сырья) и 59 тыс. тонн меди (в том числе из своего сырья - 18 тыс. тонн).

На Кольской ГМК "Норникель" намерен сохранить добычу руды на уровне 8 млн тонн в год: заместить сокращение производства на других шахтах выводом рудника "Северный-Глубокий" на проектную мощность (6 млн тонн руды в 2010 году), а также вовлечь в переработку забалансовые руды.

Чем будем прирастать?

Еще в 2009 году "Норникель" пересмотрел свое отношение к геологоразведке и принял решение сконцентрироваться на разведке в регионах присутствия. Под пересмотром в настоящее время находятся действующие совместные разведочные проекты с BHP и Rio Tinto.

По словам директора департамента геологоразведки "Норникеля" Олега Симонова, в 2009 году ГМК выявила 6 месторождений полезных ископаемых, включая уже упомянутое Масловское. Всего приращено 1,8 млн тонн никеля, 2,136 млн тонн меди, 79 тыс. тонн кобальта, 1,49 тыс. тонн платиноидов. "Но все эти запасы, если посмотреть по структуре месторождений, разбросаны на новых, дальних расстояниях от компании, - отмечает он. - Только Масловское расположено в 8 км от месторождения Норильск-1, где размещен действующий рудник "Заполярный". Поэтому, оценивая свои результаты, мы критически подходим к тому, что выявили. В ближайшей перспективе месторождения Забайкальского края и юга Красноярского края вовлечены в разработку не будут. Поэтому основные наши задачи на 2010 и последующие годы будут сосредоточены на двух действующих производственных площадках компании".

Геологоразведка лицензионных участков Кольской ГМК, по ожиданиям компании, к 2017 году даст прирост резервов руды в размере 93,8 млн тонн, в том числе 1,1 млн тонн никеля, 400 тыс. тонн меди, 100 тон платиноидов и 50 тонн золота.

В частности, в 2015 году "Норникель" планирует завершить разведку Алларечинской площади, которая даст прирост резервов в размере 300 тыс. тонн никеля, 200 тыс. тонн меди и 50 тонн платиноидов (всего - 20 млн тонн руды). В 2016 году завершится разведка Соленоозерской площади с ресурсами 200 тыс. тонн никеля и 200 тыс. тонн меди (всего - 25 млн тонн руды). В 2017 году будут закончены работы по Южно-Ковдорской площади с ресурсами 600 тыс. тонн никеля, 50 тонн платиноидов и 50 тонн золота.

Геологоразведка в Заполярном филиале, по ожиданиям компании, к 2020 году обеспечит прирост ресурсов на 187 млн тонн руды, содержащих 2,335 млн тонн никеля, 4,931 млн тонн меди и 1,077 тыс. тонн металлов платиновой группы.

В частности, в 2013 году компания планирует завершить разведку флангов Октябрьского месторождения, которая обеспечит прирост 278 тыс. тонн никеля, 650 тыс. тонн меди и 160 тонн платиноидов.

В 2015 году по итогам разведки Масловского месторождения планируется получить 350 тыс. тонн ресурсов никеля, 510 тыс. тонн меди и 135 тонн металлов платиновой группы.

В 2017 году "Норникель" планирует прирастить ресурсы Верхнее-Турумакитской площади на 29 млн тонн руды: 350 тыс. тонн никеля, 716 тыс. тонн меди и 135 тонн платиноидов. Разведка Курейско-Горбиачинской площади даст прирост ресурсов на 35 млн тонн руды - 270 тыс. тонн никеля, 800 тыс. тонн меди и 90 тонн платиноидов. В 2020 году разведка Кулюмбинской площади, как ожидается, даст 297 тыс. тонн ресурсов никеля, 594 тыс. тонн меди и 149 тонн МПГ.

/Финмаркет/