Расписки на российские акции в Лондоне днем вернулись к падению

Москва. 1 марта. INTERFAX.RU - Расписки на российские акции на Лондонской фондовой бирже днем во вторник продолжили падение из-за усиления антироссийских западных санкций на фоне военной операции России на Украине, утренний отскок отдельных ГДР не получил поддержки покупателей; на общем негативном фоне растут только бумаги "Сургутнефтегаза" и "Северстали".

К 12:40 по московскому времени в Лондоне упали расписки на акции "Газпрома" (-24,8%), "ЛУКОЙЛа" (-46,8%), Сбербанка (-16,6%, до $0,881), "Норникеля" (-43%), "Роснефти" (-44,4%), "Татнефти" (-18,2%), "НОВАТЭКа" (-37,5%), "Магнита" (-31,3%), X5 Retail (-10,1%), "НЛМК" (-31,9%).

Исключение составляют выросшие расписки "Сургутнефтегаза" (+7,4%) и "Северстали" (+3,8%), а торги расписками на акции ВТБ не проводятся.

Приостановка листинга расписок ВТБ в Лондоне

Британский регулятор финансовых рынков (Financial Conduct Authority, FCA) приостановил листинг глобальных депозитарных расписок на акции ВТБ начиная с 1 марта, сообщила во вторник Лондонская фондовая биржа. Решение связано с тем, что депозитарий GDR-программы, BNY Mellon, 28 февраля уведомил ВТБ о расторжении с ним депозитарного соглашения. В уведомлении BNY сказано, что у ВТБ есть 90 дней на замену депозитария.

В понедельник обвал расписок на российские акции в Лондоне и США составил 40-78% на фоне решений о заморозке валютных резервов ЦБ РФ и об отключении ряда банков от SWIFT.

Торги акциями на МосБирже накануне не проводились, также фондовая секция закрыта во вторник по распоряжению ЦБ РФ.

Резкое повышение ставки Банком России

ЦБ РФ с 28 февраля резко повысил ключевую ставку - до 20% с 9,5% годовых, при этом Банк России не проводил в понедельник валютные интервенции из-за ограничений на использование золотовалютных резервов в долларах и евро, сообщила глава ЦБ Эльвира Набиуллина. Кроме того, ЦБ РФ предписал не проводить с 1 по 5 марта на МосБирже утренние и вечерние сессии.

Евросоюз окончательно утвердил решение о замораживании активов Центрального банка РФ, сообщается в Официальном журнале ЕС. Международное рейтинговое агентство S&P Global Ratings понизило долгосрочный кредитный рейтинг РФ в иностранной валюте до "BB+" с "BBB-". Таким образом, рейтинг России перемещен в категорию спекулятивных. Долгосрочный рейтинг в национальной валюте ухудшен до "BBB-" с "BBB". Кроме того, S&P поместило рейтинги России на пересмотр с негативным прогнозом.

Переговоры РФ и Украины

РФ и Украина договорились продолжить переговоры, заявил помощник президента РФ Владимир Мединский. "Самое главное - договорились продолжить переговорный процесс. Следующая встреча состоится в ближайшие дни на польско-белорусской границе, есть соответствующая договоренность", - сказал он журналистам в понедельник по итогам первого раунда переговоров.

Президент Украины Владимир Зеленский заявил в видеообращении вечером в понедельник, что Украина пока не получила от переговоров с РФ желаемого результата.

Российская армия продолжит специальную военную операцию на Украине вплоть до достижения поставленных целей, главная задача - защита России от внешней военной угрозы со стороны западных стран, заявил министр обороны РФ Сергей Шойгу. По его словам, страны Запада пытаются использовать украинский народ в борьбе против РФ, при этом российская армия не оккупирует Украину, принимает все меры для сохранения жизни и безопасности мирных жителей.

Глава МИД РФ Сергей Лавров заявил во вторник, что власти в Киеве затеяли опасные игры, связанные с планами обретения собственного ядерного оружия. Россия предпринимает усилия для недопущения этого, отметил он.

Французская TotalEnergies, один из крупнейших иностранных инвесторов в российском ТЭК, больше не будет обеспечивать финансирование для новых проектов в России, говорится в заявлении компании.

Отсутствие торгов акциями на МосБирже добавляет аргументов противникам пребывания акций компаний РФ в международных индексах.

Индексные провайдеры MSCI и JPMorgan могут исключить российские акции и облигации из состава индексов emerging markets. Вхождение российских ценных бумаг в расчет финансовых бенчмарков обеспечило приток миллиардов долларов в экономику страны, пишет газета Financial Times.

Приостановка работы фондового рынка РФ в понедельник и ограничения на торговые операции с российскими акциями и облигациями за рубежом означают, что ценные бумаги более не соответствуют требованиям индексных провайдеров к минимальной ликвидности, необходимым для их включения в такие индексы как, например, MSCI Emerging Markets и JPMorgan Emerging Markets Bond (EMBI).

Оценки аналитиков

Как отмечает главный аналитик компании "Алор брокер" Алексей Антонов, российские монетарные власти очень оперативно отреагировали на резкое ослабление рублевых активов, действия Запада не стали для них сюрпризом, и на любые санкции у ЦБ есть заготовленные варианты действий. Ключевая ставка ЦБ была повышена до 20% годовых, банки начали поднимать ставки по депозитам, экспортеров обязали продавать 80% валютной выручки. Нерезидентам фактически запретили выводить валюту из России. Эти меры должны привести к сильному укреплению рубля.

Спрос на валюту со стороны импортеров в ближайшие дни будет очень низким. Связано это как с сезонным фактором (нужно распродать прошлогодние запасы), так и с резким изменением условий внешнеэкономической деятельности. Многие западные контрагенты теперь стали требовать 100-процентную предоплату, нарушены логистические цепочки. В таких условиях очень многие импортеры в ближайшие пару недель приостановят или как минимум сократят свою деятельность.

Фондовый рынок РФ во вторник по-прежнему закрыт, что вполне логично после обвала в начале недели котировок АДР на российские акции в Лондоне (более чем на 70% рухнули Сбербанк, НЛМК, "Магнит" и X5 Retail). Причем падение котировок частных российских ритейлеров на столь огромную величину вообще ничем объяснить нельзя, поскольку в условиях любых санкций люди продолжат ходить в магазины. Чтобы не допустить обвального падения котировок и в России, регулятор принял решение не открывать торги на МосБирже, причем нерезидентам запрещено продавать российские акции и облигации. В такой ситуации имеет смысл покупать бумаги российских компаний в Лондоне. Не исключено, что рынок акций РФ откроется по гораздо более высоким ценам, чем сложившиеся уровни в расписках, полагает Антонов.

По словам стратега Альфа-банка Джона Волша, российские ГДР на бирже в Лондоне продолжают падать. Индекс RDX накануне обвалился на 57%, во вторник - еще на 34%. Банк России обязал российских экспортеров продавать 80% своей валютной выручки на рынок и заблокировал продажи ценных бумаг по поручению нерезидентов, подчеркнув серьезный эффект новых санкций в отношении валютных резервов ЦБ и доступа российских банков к мировой финансовой системе.

США, ЕС, Великобритания и Канада пока еще не представили подробностей об отключении некоторых российских банков от SWIFT, однако они могут быть объявлены в самое ближайшее время. В дополнение к этому США и Великобритания заблокировали транзакции с ЦБ РФ, ФНБ и Минфином, начиная с 28 февраля. Equinor и BP объявили о выходе из проектов с российскими компаниями, несмотря на возможные большие финансовые потери, отмечает Волш.

По оценке аналитика ИК "Велес Капитал" Елены Кожуховой, особых оптимистичных для российского рынка сигналов на утро вторника не поступило. Переговоры представителей России и Украины не принесли существенных результатов, в связи с чем прежняя геополитическая напряженность сохраняется.

Ожидать какой-либо стабилизации ситуации вряд ли стоит как минимум до прекращения военной операции, после чего можно будет оценить уже нанесенный и потенциальный урон экономике и российским финансовым рынкам. До этого же сохраняются все предпосылки для дальнейшей волатильности. На зарубежные фондовые площадки кризис пока оказывает ограниченное влияние, но в дальнейшем можно будет увидеть негативные последствия главным образом для европейских экономик, что наверняка пошатнет их состояние. В США будут особенно ждать заседания ФРС 16 марта, на котором ранее прогнозировалось повышение процентных ставок сразу на 50 базисных пунктов. Геополитическая ситуация, несмотря на ускорение инфляции, может смягчить позицию регулятора и при прочих равных оказать поддержку американскому фондовому рынку и спровоцировать фиксацию прибыли в долларе. ЕЦБ проведет заседание 10 марта, а ЦБ РФ - 18 марта, напомнила Кожухова.

Начальник отдела экономического и отраслевого анализа Промсвязьбанка Евгений Локтюхов полагает, что диапазон $95-105 за баррель Brent в ближайшее время сохранит свою актуальность.

В тоже время, готовность стран Запада не препятствовать поставкам энергоносителей из России способствует стабилизации ситуации на мировых рынках и сдерживает рост нефтяных котировок, наряду с планами высвобождения части нефтяных резервов США.

Приближающееся заседание ОПЕК+ 2 марта также несет определенную интригу: по-прежнему не вполне ясно, смогут ли страны-экспортеры в ближайшее время начать соблюдать планируемое наращивание добычи. Выход Brent выше $105 за баррель возможен в случае поступления новых вводных, способных усилить опасения относительно стабильности поставок нефти из России.

Накануне американские фондовые индексы S&P 500 (-0,2%) и Dow Jones (-0,5%) отыграли большую часть снижения, наблюдавшегося в ходе торгов, при этом вырос индекс высокотехнологичных компаний Nasdaq (+0,4%). В центре внимания рынков остаются ситуация на Украине и вводимые странами Запада санкции в отношении России, резко повысившие неопределенность на мировых финансовых рынках.

За выходные страны Запада приняли меры по отключению от системы SWIFT ряда российских банков и ввели ограничительные меры в отношении ЦБ РФ. В понедельник OFAC, подразделение американского Минфина, выпустило директиву, которая запрещает резидентам США любые транзакции с ЦБ РФ, Минфином России и Фондом национального благосостояния.

Отключение банков РФ от SWIFT ставит под угрозу другие банки и компании по всему миру, пишет издание Barron's. В частности, задержки платежей из России могут привести к сокращению ликвидности для многих фирм.

Во вторник в Азии преобладала позитивная динамика индексов акций (австралийский ASX Australia подрос на 0,9%, японский Nikkei 225 - на 1,2%, китайский Shanghai Composite - на 0,8%, гонконгский Hang Seng вырос на 0,2%, биржи Южной Кореи закрыты в связи с празднованием в стране Дня независимости), однако снижается Европа (индексы FTSE, DAX, CAC40 теряют 0,6-2,2%) и ушли в "минус" американские фондовые фьючерсы (контракт на индекс S&P500 упал на 0,5% после роста утром на 0,7%).

Ситуация на нефтяном рынке

Нефтяной рынок во вторник продолжает подъем из-за конфликта России и Украины, несмотря на планы США вновь открыть стратегические резервы.

Стоимость майских фьючерсов на Brent к 12:45 по Москве во вторник составила $101,51 за баррель (+3,6% и +4,1% накануне), апрельский фьючерс на WTI стоит $98,63 за баррель (+3% и +4,5% в понедельник).

Международное энергетическое агентство (МЭА) проведет экстренное заседание во вторник, сообщил его исполнительный директор Фатих Бироль в Twitter.

Накануне The Wall Street Journal сообщила со ссылкой на источники в официальных кругах стран Европы и Персидского залива, что США и другие члены МЭА в ближайшее время могут принять решение о высвобождении порядка 70 млн баррелей нефти из резервов.

Источники агентства Bloomberg сообщает, что этот объем может составить 60 млн баррелей, что эквивалентно менее чем 6 дням добычи в РФ.