Кредитная петля

Кредитная петля затягивается на шее бизнеса не только в России. Эта проблема коснулась большинства европейских стран, компании не могут занять денег. Хуже других дело обстоит в России и Испании. Зато в Китае и Германии бизнесу вольготно. Проблемы с займами могут затормозить выход из кризиса

Москва. 18 мая. IFX.RU - Кредиты по-прежнему недоступны. Если еще пару лет назад получить деньги в долг можно было, приложив минимум усилий, то теперь, когда проблема ликвидности стала острым ножом для большинства компаний, достать денег оказалось просто невозможно.

В этом году гайки кредитования закрутились до невыносимого уровня. И сильнее всего - в России и Испании, сообщает Bloomberg. В РФ доля бизнеса, испытывающего ограничения из-за низкой доступности кредитов, утроилась и достигла 31%, в Испании выросла более чем вдвое - до 18%. В России и Испании почти 75% респондентов заявили об ужесточении условий кредитования в последние три месяца. В еврозоне данный показатель составил 24%.

В Великобритании были зафиксированы рекордные темпы подъема данного показателя - до 10,4% по сравнению с 1,7% год назад. Средний уровень для еврозоны увеличился до 9,5% с 5,3%.

Число компаний с ограниченным доступом к заимствованиям в странах БРИК (Бразилия, Россия, Индия и Китай) выросло до 8,2% с 2,3%.

То, что в России с кредитованием бизнеса действительно большие проблемы, известно уже давно. Об этом не раз говорили и президент Дмитрий Медведев, и премьер Владимир Путин. Противостояние банкиров и бизнеса достигло апогея этой зимой, когда из-за отказа реструктуризации долгов на грани банкротства оказались крупнейшие компании, что уж говорить о малом и среднем бизнесе, у которых почти нет заступников в лице министров и чиновников.

Правительство давно пытается ослабить кредитную петлю для реального сектора, но пока выигрывают банки - как признал президент, механизм госгарантий не работает. Из последних мер - власти поставили банки в такие условия, что те просто обязаны давать кредиты. Внешэкономбанк (ВЭБ) согласен давать субординированные кредиты крупнейшим игрокам финсектора только под твердое обещание вливать эти деньги в бизнес. Таким образом, банкам либо приходится отказываться от госденег, либо кредитовать реальный сектор. Будет ли работать механизм - мы узнаем уже скоро. Первые кредиты на новых условиях были одобрены в этом месяце.

Но, как выяснилось, проблемы с доступом к заемным средствам есть не только в России. Кредитные ограничения для компаний сферы услуг в крупнейших странах Европейского союза, а также государств emerging markets существенно усилились по сравнению с прошлым годом. Более жесткие условия кредитования могут затруднить восстановление мировой экономики, предупреждают эксперты.

По данным опроса 2090 респондентов, проведенного Markit Economics во второй половине апреля, компании 10 ведущих государств ЕС и emerging markets сообщили об увеличении на 16-19% спроса на кредиты за последние три месяца. О том, что ужесточение условий кредитования ограничивает развитие бизнеса, в целом заявили 10% компаний. Этот показатель за год вырос вдвое.

Парником для бизнеса на этом фоне выглядят Китай и Германия, поскольку только в этих двух странах деньги до сих пор доступны для предприятий. При этом ФРГ стала единственной страной, где снизилось число компаний, испытывающих трудности из-за недостатка доступных кредитов.

"Банковское кредитование остается проблемой и, вероятно, будет подавлять восстановление во многих государствах", - отмечает главный экономист Markit Economics Крис Уильямсон.

Банки просто боятся выдавать деньги. Доверие подорвано, залоги стремительно обесцениваются. Даже по старым кредитам не все заемщики способны расплатиться, и кредитные организации зачастую становятся собственниками недвижимости, которая очень подешевела и которой они не умеют управлять, входят в капиталы компаний (в залог часто предоставлялись крупные пакеты предприятий), которые тоже не покрывают размеров займов. И чтобы избежать подобных проблем, банки предпочитают получать прибыль какими-то другими способами, например, зарабатывать на валютном рынке.

Подобная политика банков приводит к тому, что в реальном секторе нет денег. Компаниям приходится замораживать инвестпроекты, сокращать выпуск продукции и увольнять персонал. А это означает углубление кризиса.