Улюкаев обещает банкам рай

Первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев вполне оптимистичен: инфляция в марте слегка замедлится, сальдо торгового баланса в течение года останется положительным, рубль держится в дозволенных рамках. А банкам скоро будут добавлены инструменты для рефинансирования, заведены временно свободные бюджетные деньги и увеличены сроки операций репо

Москва. 25 марта. IFX.RU - Картинка финансового настоящего России от первого зампреда ЦБ РФ Алексея Улюкаева похожа на выражение "все пока не так, чтобы хорошо, но и не сильно плохо". И правда, ЦБ ожидает в марте небольшого замедления инфляции, сальдо торгового баланса - положительное и таким останется в течение всего года, а действия ЦБ не дают рублю укрепиться больше, чем ему положено. Да и новые планы ЦБ в банковском регулировании впечатляют: начиная с размещения в банках временно свободных бюджетных денег, заканчивая новыми инструментами для рефинансирования и учетом ОФЗ в уставном капитале.

Инфляция в марте чуть затормозится

Инфляция в РФ в марте 2009 года будет на уровне аналогичного месяца прошлого года, сообщил Алексей Улюкаев.

В марте 2008 года потребительские цены в РФ выросли на 1,2%, а в феврале нынешнего года инфляция была на уровне 1,7%, в целом за январь-февраль она составила 4,1%.

Минэкономразвития ожидает в марте инфляцию в коридоре от 1,2% до 1,4%.

Торговое сальдо в 2009 году сократится в разы, но будет положительным

Положительное сальдо торгового баланса РФ по итогам 2009 года может превысить $50 млрд, считает Улюкаев.

"Начало года показало существенное сокращение импорта, связанного с девальвационным эффектом и спросовым", - сказал он. Это позволяет делать вывод о возможности "существенно положительного сальдо - десятки миллиардов долларов", может быть, свыше $50 млрд.

В 2008 году сальдо торгового баланса составило $176,5 млрд. То есть, в этом году оно сократится более, чем в 3,5 раза, однако, по-прежнему будет положительным. Это говорит о том, что утечки денег по торговым операциям в целом не происходит.

ЦБ на страже рубля

Политика ЦБ РФ не дает рублю укрепиться сильнее, чем ему это позволено. Как сообщил Улюкаев, во вторник ЦБ покупал валюту, не давая рублю укрепиться ниже 38,5 рублей к бивалютной корзине. "Нижняя планка - 26 рублей за корзину, а вчера мы покупали валюту на внутреннем рынке по 38,5", - сказал он.

Он подчеркнул, что действия Центрального банка были направлены на то, чтобы колебания валютного курса не дезориентировали население. "Мы не хотели бы допускать волатильности. Сейчас ситуация такова, что колебания дезориентировали бы население", - добавил он.

Кроме того, ЦБ РФ в марте купил валюту на сумму меньше $10 млрд, сказал Улюкаев. Таким образом, уже второй месяц подряд, начиная с февраля, ЦБ не расходует золотовалютные резервы, отбивая атаки валютных спекулянтов на рубль.

Как известно, Банк России в сентябре-декабре продал валюту на $169 млрд (в среднем на каждый из четырех месяцев приходилось по $42,25 млрд), а в январе 2009 года - $35 млрд.

В апреле Минфин разместит в банках первые бюджетные деньги

Первый зампред ЦБ сообщил, что Минфин РФ согласовал с Центробанком решение размещать в банках временно свободные средства бюджета. Финансовое ведомство также будет согласовывать с ЦБ состав банков, которые будут принимать участие в аукционах, объем размещаемых средств и процентную ставку. Ставка будет согласовываться накануне аукциона.

Первый аукцион пройдет в апреле. Базовый срок, на который будут предоставляться средства, составит 5 недель.

А.Улюкаев сообщил, что Минфин будет предлагать банкам рублевые средства, которые он получит от Центробанка в обмен на его валютные средства из Резервного фонда (2,7 трлн рублей будет выделено из Резервного фонда для финансирования бюджетного дефицита).

"В этой ситуации разумно эффективное управление этими средствами", - сказал А.Улюкаев, отметив, что аукционы будут проводиться в течение нескольких месяцев в этом году.

"Это будет эффективно и не несет макроэкономического ущерба", - подчеркнул первый зампред ЦБ. Он также отметил, что нормативная база для проведения этих аукционов была создана в прошлом году, и в этом году она сохранится.

Новинка N1: рефинансирование под залог кредитов малому бизнесу

ЦБ РФ может начать предоставлять банкам рефинансирование под залог требований по кредитам малому бизнесу. Как отметил Улюкаев, в настоящее время проводить рефинансирование под залог кредитов малому и среднему бизнесу - "очень трудоемкая задача". В перспективе при привлечении рефинансирования с помощью этого инструмента можно использовать схему, по которой работает Агентство по ипотечному жилищному кредитованию, когда агентство предоставляет гарантии по ценным бумагам, выпущенным банками и обеспеченным залогами.

ЦБ РФ мог бы рефинансировать под залог кредитных требований по кредитам малому и среднему бизнесу, если бы Внешэкономбанк давал гарантию под пакет требований по таким кредитам.

По словам А.Улюкаева, такой механизм позволил бы существенно увеличить объем кредитования малого бизнеса.

Новинка N2: увеличение сроков РЕПО на 3-9 месяцев

ЦБ РФ готов проводить операции прямого РЕПО сроком на 6 и 12 месяцев по ставкам от 10% до 12,75% годовых.

По словам Улюкаева, Центробанк уже проводил аукционы трехмесячного РЕПО и имеет всю нормативную базу для предоставления рефинансирования на более длинные сроки.

Впервые операции 3-месячного РЕПО ЦБ РФ провел 13 марта на Фондовой бирже ММВБ и в будущем намерен совершать такие операции регулярно. Раньше Банк России мог проводить такие операции только сроком на 1 день и 7 дней. Однако было объявлено о возможности проведения операций сроком 90 и 180 дней.

Увеличение срока РЕПО с ЦБ позволит снизить нагрузку на сам Банк России и его контрагентов, поскольку им не придется постоянно пролонгировать сделки, заключенные на 1 день и на 7 дней, как это происходит сейчас.

Новинка N 3: ЦБ будет учитывать ОФЗ в уставном капитале банков первого уровня

ЦБ РФ может начать принимать выпуски ОФЗ для расчета капитала банков первого уровня, сообщил Улюкаев.

Этот вопрос, по его словам, в настоящее время не вызывает принципиального отторжения, однако пока это не предполагается. Однако, если будут выпущены специальные выпуски ОФЗ для включения в капитал, то ЦБ сможет "регистрировать капитал за счет этих инструментов".

Кроме того, с этими инструментами будет возможность проводить операции РЕПО. Таким образом, банки не только смогут учитывать специальные выпуски ОФЗ в капитале, но и получать рефинансирование под них.

Помимо этого, в настоящее время обсуждается возможность учета субординированных кредитов на срок 30 лет в капитале банков первого уровня в доле до 15%. Это нововведение потребует изменений в нормативную базу. Эта возможность соответствует требованиям международных норм, в том числе Базельского комитета, "поэтому это возможно", сказал Улюкаев.

Новинка N 4: кредитование под залог золота

Центробанк РФ может в мае начать кредитовать банки под залог золота. "Месяца полтора потребуется для регистрации документов, позволяющих кредитовать банки под залог золота", - отметил первый зампред ЦБ.

По словам Улюкаева, сейчас около 10 банков могут воспользоваться таким видом получения рефинансирования. Все желающие привлекать финансирование под залог золота банки должны будут подписывать дополнительные соглашения.