День большого падения

Российский рынок обрушившился на фоне негативной динамики мировых площадок и нефти. Из-за падения торги на РТС и ММВБ приостанавливались, а под конец дня операции на последней были вовсе остановлены до четверга или спецраспоряжения ФСФР

Москва. 11 ноября. INTERFAX.RU - Российский рынок акций во вторник "похудел" более чем на 10%, обрушившись на фоне негативной динамики мировых фондовых площадок и нефти; из-за резкого падения торги на биржах РТС и ФБ ММВБ днем приостанавливались на час, а под занавес сессии на ФБ ММВБ операции были остановлены до четверга или до специального распоряжения ФСФР .

По итогам торгов на биржах РТС и ФБ ММВБ падение цен blue chips составило 8-15,7%, основные индексы рухнули к уровням конца октября: индекс РТС упал до 725,89 пункта (-10,67%), индекс ММВБ - до 647,8 пункта (-12,64%).

Торги на ФБ ММВБ были остановлены в 18:40 МСК до четверга из-за падения технического индекса биржи более чем на 10% (техиндекс упал на 10,63%).

Лидерами падения в РТС выступили акции Сбербанка России (-15,7%), "Роснефти" (-15,2%), "Сургутнефтегаза" (-11,4%) и "Газпрома" (-15,1%), на ФБ ММВБ - акции "Газпром нефти" (-15,3%), "Газпрома" (-14,1%), "Полюс Золото" (-15,4%).

Падение рынка происходило вместе со всем миром: накануне упали индексы в США, во вторник откат продолжился в Азии, Европе и Америке. Кроме того, нефть скатилась ниже $60 за баррель WTI на ожиданиях снижения прогноза мирового потребления нефти от Международного энергетического агентства и увеличения запасов сырья в США (доклад МЭА и данные о запасах выйдут 13 ноября).

Цена фьючерсного контракта на нефть марки WTI на декабрь во вторник снизилась на $2,57 относительно уровня закрытия торгов 10 ноября и составила $59,84 за баррель, накануне стоимость сырья выросла на $1,37 на фоне антикризисных мер, предпринятых Китаем.

Фондовые индексы Азии снизились во вторник на ухудшении прогнозов корпоративных прибылей, инвесторы обеспокоены перспективами длительного спада в экономике региона. Упали 9 из 10 подындексов, подешевели примерно две трети акций, котирующихся на фондовых биржах региона.

Индекс делового доверия в Австралии упал с сентября до минус 29 пунктов, опустившись до самой низкой отметки с 1989 года, когда впервые был проведен расчет этого показателя. Участники рынка опасаются, что в стране началась первая рецессия с 1991 года.

Американский рынок открылся во вторник снижением индексов, которые к моменту закрытия торгов в России потеряли около 3% на фоне упавшей нефти и слабых отчетностей компаний. Цена акций General Motors Corp. накануне рухнула до минимума с 1946 года из-за растущих опасений относительно нехватки денежных средств у автомобилестроительной компании и возможности ее банкротства; во вторник падение бумаг компании продолжилось.

По мнению ряда экспертов, избежать банкротства автопроизводитель сможет только в случае получения помощи правительства США. Реорганизация компании в судебном порядке также, вероятно, невозможна, учитывая сокращение доступности денежных средств в условиях финансового кризиса.

Как отмечает ведущий аналитик ИФ "ОЛМА" Антон Старцев, несмотря на меры по стимулированию экономики, предпринимаемые правительствами многих стран, опасения в отношении рецессии в США и замедления глобального экономического роста по-прежнему заставляют инвесторов держаться вдалеке от рынков акций - потоки капитала направляются в наиболее надежные активы. Между тем, по данным технического анализа, сигналов к сильным продолжительным движениям по индексу РТС пока не появилось, отмечает он.

По мнению ведущего аналитика ИК "Велес Капитал" Ильи Федотова, помимо внешнего фона, во вторник присутствовал и внутренний негативный момент - "одномоментная" девальвация рубля относительно бивалютной корзины. Ранее российские власти заявляли о нецелесообразности подобных действий, однако уже в начале валютной сессии на ММВБ курс рубля относительно доллара и евро был снижен. Возможно, именно эта непоследовательность стала одним из факторов, вызвавших, по сути, очередной обвал российского рынка акций, считает он.

Аналитик Промсвязьбанка Олег Шагов также полагает, что дополнительное понижательное давление на российский фондовый рынок оказала отмеченная девальвация рубля к бивалютной корзине. Впервые в этом году стоимость бивалютной корзины на 1% превысила обозначенную ранее верхнюю границу коридора в 30,4 рублей, что может знаменовать собой начало перехода рубля в свободное плавание от уровня 30,4 рублей в диапазон 30-40 рублей, середина которого соответствует примерно 15% девальвации. Низкий рыночный оборот во вторник был вызван остановками торгов как по отдельным бумагам, так и по рынку в целом. Несмотря на фундаментально привлекательные уровни российских акций, инвесторы по-прежнему не горят желанием делать крупные покупки в условиях низколиквидного нервного рынка, констатирует Шагов.

По оценке портфельного менеджера ИФК "Опцион" Елены Гребенщиковой, вероятность предоставления правительствами государств или центральными банками нового "жаропонижающего" для мировых площадок невелика, так как уже многое было сделано для их поддержки. Негативный внешний фон сохраняется: то там, то тут появляются новые банкроты, отчетность компаний оставляют желать лучшего. Теперь, видимо, рассчитывать на помощь не приходится, нужно самостоятельно выходить из сложившейся ситуации, и потери неизбежны, считает она.

Начальник отдела ценных бумаг "Первого республиканского банка" Михаил Паршин полагает, что инвесторам надо набраться терпения и не впадать в панику.

"Негатив, поступающий с финансовых рынков, и страхи рецессии вынуждают инвесторов продавать акции в ожидании худших времен. Сегодня пессимизм связан с ситуацией вокруг бывшего гиганта американского автопрома General Motors, который сейчас оказался на грани банкротства. Аналитики продолжают выпускать негативные прогнозы, что еще больше ухудшает тяжелое положение не только этой компании, но и всего сектора. В этой ситуации спасение будет только тогда, когда все поверят, что хуже уже не будет. Однако уже сейчас все достаточно плохо, а цены отражают крайне пессимистичные прогнозы. На сегодня ситуация вокруг General Motors является основным негативом, заставившим снижаться все рынки. Падает сырьевой сектор, цены на нефть снова приблизились к минимальным уровням этого года", - отмечает он.

Однако, по мнению Паршина, дальнейшее углубление падения акций маловероятно. "Центральные банки в последнее время предоставили рынкам достаточно много ликвидности, снизили процентные ставки, что дает предпосылки для стабилизации ситуации в экономике. Волатильность торгов будет снижаться, а участники торгов предпочтут занять выжидательную позицию в преддверии основного события в конце этой недели - встречи лидеров стран "большой двадцатки", где будут обсуждаться меры по совместному преодолению глобального кризиса и будут выработаны подходы к построению новой, более устойчивой мировой финансовой системы", - считает он.

Как считает аналитик ИГ "Универ" Ксения Поляк, недавнее снижение прогнозов рейтингов российских банков со стороны мировых агентств вызвано кризисом ликвидности, падением фондового рынка, оттоком капитала и обесцениванием портфелей банков. Снижение прогнозов рейтингов оказывает негативное влияние на котировки акций крупнейших российских банков в связи с переоценкой рисков инвесторами, а сами банки, очевидно, будут вынуждены сократить долю внешних заимствований. В то же время понижение прогнозов рейтингов банков, пользующихся господдержкой (ВТБ и Сбербанка), не окажет негативного влияния на их деятельность, так как они продолжат развиваться за счет средств государства, направляемых на поддержание реального сектора экономики, полагает эксперт.

Во втором эшелоне на ФБ ММВБ во вторник продолжилось обвальное падение акций "Уралкалия", потерявших в цене еще 35% на недавних новостях о том, что государство может в полном объеме взыскать с компании ущерб от аварии на руднике в Березниках, произошедшей в 2006 г. (сумма претензий к "Уралкалию", по данным источника, близкого к компании, может составить минимум 16,7 млрд рублей).

За последние три дня (с прошлой пятницы, когда появились новости о возможных претензиях государства) бумаги потеряли в цене более половины стоимости - 57%.

Если учесть, что ADR "Уралкалия" торгуются на Западе по цене ниже $1 за штуку, то потенциал падения бумаг на внутреннем рынке остается, отмечает аналитик ВТБ 24 Станислав Клещев.

Также подешевели акции НЛМК (-16,6%), МТС (-14,8%).

Выросли бумаги МОЭСК (+13,1%), ТГК-6 (+7,5%), ТГК-5 (+7,1%).

Суммарный объем торгов на классическом рынке акций РТС во вторник составил $12,657 млн, объем сделок с акциями на ФБ ММВБ - 22,611 млрд рублей (лидер - "Газпром" - 9,703 млрд рублей).