Банки выиграют, бюджет не проиграет

Снижение ставки по субординированным кредитам, выделенным банкам за счет государственных средств, не приведет к падению доходов бюджета, считает помощник президента РФ Аркадий Дворкович. Кредитным организациям эти меры позволят сэкономить более 10 млрд рублей в год, отмечают аналитики

Москва. 21 июня. FINMARKET.RU - В минувшую пятницу премьер Владимир Путин озвучил долгожданное для российского банковского сектора решение о сокращении ставок по субординированным кредитам. В выигрыше от снижения долговой нагрузки окажутся два десятка кредитных организаций, а к значительному сокращению доходов госказны, по словам помощника президента Аркадия Дворковича, подобные меры не приведут. По оценкам экспертов, снижение ставок сэкономит банкам более 10 млрд рублей ежегодно. Впрочем, некоторые аналитики ожидают негативного влияния подобных мер на банковский сектор в долгосрочной перспективе.

Снижение ставки по субординированным кредитам, выделенным банкам за счет государственных средств, не приведет к падению доходов бюджета России, заявил в понедельник помощник президента РФ Аркадий Дворкович на пресс-конференции в Москве. "Большого влияния нет. Субординированные кредиты предоставлены в относительно небольшом объеме", - сказал он.

По мнению А.Дворковича, бюджет понес бы потери в противоположном случае - если бы ставка не была снижена и банки поспешили бы досрочно вернуть кредиты. "Снижение ставки не приведет к какому-либо значимому снижению доходов бюджета", - заключил помощник президента РФ.

Напомним, что осенью 2008 года, в разгар кризиса, Внешэкономбанк в соответствии с мерами по дополнительной поддержке финансовой системы РФ предоставил субординированные кредиты 17 банкам на общую сумму 404 млрд рублей (200 млрд рублей, в частности, получил банк ВТБ). Для этого на депозите в ВЭБе были размещены средства Фонда национального благосостояния по ставке 7% на срок до 31 декабря 2019 года, а также по ставке 8,5% на срок до 31 декабря 2020 года.

Сбербанк РФ привлек субординированный кредит на 500 млрд рублей у ЦБ РФ по ставке 8% годовых. В конце мая кредитная организация досрочно погасила первый транш этого кредита на 200 млрд рублей.

На прошлой неделе премьер-министр РФ Владимир Путин сообщил, что правительство и ЦБ РФ приняли решение о снижении ставок по субординированным на 1,5-2 процентных пункта. По его словам, для привлекавших средства под 8% годовых она будет снижена до 6,5%, а для тех банков, которые привлекали средства господдержки под 9,5%, будет установлена ставка в размере 7,5%. "Мы рассчитываем, что принятое решение о снижении ставок по субординированным кредитам в дальнейшем будет способствовать росту кредитных портфелей", - подчеркнул В.Путин.

С учетом части кредита, которую Сбербанк уже вернул ЦБ, снижение ставки сэкономит банкам 10,56 млрд руб. ежегодно, отмечает аналитик ФК "Уралсиб" Надежда Мырсикова.

Как подсчитали аналитики ИК "Ренессанс Капитал", для Сбербанка экономия может составить 4,5 млрд руб. в год до уплаты налогов, или 3,6 млрд руб. после уплаты налогов, а при условии немедленного вступления в силу новой ставки прогноз прибыли кредитной организации в текущем году может быть повышен на 1%, до 191,5 млрд руб. с 188,8 млрд руб.

Ранее руководство крупнейшего банка страны не раз подчеркивало, что субординированный кредит ЦБ РФ является одним из самых дорогих ресурсов для банка. Именно с этим и было связано досрочное погашение первого транша "суборда" на 200 млрд рублей. Новую ставку в 6,5% глава Сбербанка Герман Греф считает приемлемой. По его словам, Сбербанк может подумать либо над погашением части кредита, либо над тем, чтобы оставить его на весь срок до погашения.

По оценке "Ренессанс Капитала", для ВТБ экономия может составить порядка 3 млрд руб. до уплаты налогов в год (2,4 млрд руб. после уплаты налогов). "Мы прогнозируем чистую прибыль ВТБ за 2010 г. в 48,6 млрд руб.; таким образом, существует потенциал превышения этого прогноза на 2,5% (до 49,8 млрд руб.), при условии что новая ставка по кредиту вступит в силу немедленно", - отмечают эксперты. В минувшую пятницу заместитель председателя правления ВТБ, финансовый директор Герберт Моос сообщил журналистам, что банк может осенью рассмотреть возможность замещения субординированного кредита от ВЭБа на 200 млрд рублей на рыночные заимствования.

Между тем, по мнению аналитиков UniCredit Securities, "в долгосрочной перспективе понижение процентных ставок окажется негативным для банков". "Мы считаем, что понижение процентных ставок подаст неверный сигнал рынку, так как оно может быть воспринято как "разрешение" на дальнейшее проведение неосмотрительной, рискованной кредитной политики, так как государство всегда готово взять на себя роль "белого рыцаря", готового бесплатно прийти им на помощь", - подчеркивают они.

Напомним, что обсуждение возможности снижения ставки по субординированным кредитам длилось не один месяц. Началось оно после внесения депутатами Владиславом Резником и Юрием Исаевым в Госдуму соответствующего законопроекта, предусматривавшего снижение ставок для всех банков по субординированным кредитам, выданным по ставке 8%, на 1,75 процентного пункта - до 6,25%. Для кредитов по ставке 9,5% ее предлагалось снизить на 2,25 процентного пункта - до 7,25%.

В конце апреля вице-премьер, министр финансов Алексей Кудрин сообщил, что правительство решило не снижать ставки по субординированным кредитам. Вместе с тем Минфин и ЦБ РФ приняли решение позволить банкам, привлекавшим субординированные кредиты, вернуть их досрочно (таким правом воспользовался Сбербанк). В середине мая министр вновь высказал мнение, что оснований для снижения ставок по субординированным кредитам российским банкам пока нет. Средства Фонда национального благосостояния (ФНБ), которые использовались Внешэкономбанком и Центральный банком для предоставления субординированных кредитов, не должны размещаться по ставкам ниже рыночных, отмечал он. Между тем, за снижение ставок по субординированным кредитам высказывались глава ЦБ РФ Сергей Игнатьев и его первый заместитель Алексей Улюкаев.